JohnCM

Deflation + Inflation = Stagflation Posted on October 10, 2013 by Martin Armstrong QUESTION: Hi Mr. Armstrong, Deflation has been described as a peacetime phenomenon. You say we are in a period of deflation and yet the world seems to be at anything but peace. If your war model turns up in 2014, do you expect inflation? Thanks MB ANSWER: The traditional concepts of DEFLATION and INFLATION are typically incorrect as we have the same problem with everything – one-dimensional thinking. The importance of understand this shift from PUBLIC to PRIVATE confidence is truly monumental. Prior to the Great Depression in a PRIVATE WAVE, if interest rates rose it was considered bullish and a confirmation that the trend was still bullish because people were still borrowing for they say they could still make a profit. If we look at the Call Money rates taken from the NYSE, we can see that rates peaked with every bull market peak and declined with every collapse. Rates followed the trend. Post-Great Depression in a PUBLIC WAVE, the same fundamental has been reversed relative to its interpretation. Today, lower rates are thought to be bullish and rising rates bearish. Why? We now sell stocks with rising rates because we are saying it is government that does not want stocks to rise and when they decline, they hope to encourage people to borrow. The interpretations are all based today on what government wants us to do. This is part of the socialism that must collapse. You will see that rising rates will be bullish not bearish for rates will rise today as the bid for capital rises in any natural bull market. DEFLATION We are currently in a deflationary trend because the cost of government is rising and this is producing draconian laws and escalating taxes. This is NOT a deflation because the private sector is contracting as is the case during a crash such as the Great Depression or what we saw after 2007. The deflation in this case is not because of a loss of disposable income from a contraction in private asset values, but because the cost of government is rising still reducing the disposable income. The effect is the same, the source is not. Hence, we are experiencing still the 50% decline in liquidity. Numerous hedge funds are closing because of the collapse in liquidity and that is “normally” associated with a market decline as disposable income declines. The cause of this trend is rising costs in government. Rare stamps of Italy have dropped in value as the clamp down on money in Italy has caused the local collector market to drop because people cannot spend income. The dealers at major auctions outside of Italy confirm the Italian clients are no longer buyers. INFLATION The traditional concept of war is rising inflation as government spending rises. This was the case from the US perspective only because the US did NOT experience the deflationary aspect of war. What is that? When war is in your own country, it is DEFLATIONARY. Why? Because you destroy the infrastructure and money hoards. The biggest Roman hoards are always found from periods of war. Europe did not experience inflation but deflation. The inflation comes AFTER war for the rebuilding. STAGFLATION What we are truly deeply entrenched within is STAGFLATION where you will see assets rise, economic growth decline or remain flat, rising costs of government as they continue to raise taxes reducing disposable income, yet rising prices as those costs rise, Hence, the inflationary rise comes not from demand nor from a shortage of supply, but from the rising demand for a greater share of the pie from government. CONCLUSION ON WAR: If what we see is rising civil unrest, this typically destroys demand within the economy as people hoard their money, and start saving it for a rainy day. The inflation during a war unfolds if the infrastructure remains intact as it did in the USA during WWI and WWII. Destroy the infrastructure and the game changes. http://armstrongeconomics.com/2013/10/10/deflation-inflation-stagflation/ งานค่อนข้างยุ่งครับช่วงนี้ อาจไม่มีเวลาสรุปบทความให้นะครับ พอดีเป็นบทความเกี่ยวกับคอนเซปท์ ที่ค่อนข้างน่าสนใจ เลยเอามาแปะไว้ก่อน

อืม วิกฤต Pension Fund นี่ค่อยๆ มาเงียบๆ แต่เวลาระเบิดคงไม่เงียบ และมีศพตายเกลื่อนแน่ๆ เลยครับ

ผมลองไปค้นดูบทความของ MA เก่าๆ จริงๆ เขาพูดถึงเรื่องนี้ (Public VS Private) บ่อยมากครับ เจออันนี้ไม่รู้ตอบคำถามได้ไหม In our historical research of net capital movement on an international, regional and public vs. private sector flow basis, it is abundantly clear that capital begins to gradually move away from the investment area that comes into question. The initial stages of this capital movement is ALWAYS gradual and at first confusing to the contemporary analysis of the day. Nevertheless, as capital begins to shift, shortages build in the sector of concern. As a result, the financial crisis that follows NEVER appears in the blink of an eye as many would tend to think. When the concern becomes visable to the majority – panic strikes. คร่าวๆ คือเงินทุนต้องหาแหล่งพัก และทุนจะวิ่งหนีที่ๆ มีปัญหา ไม่ว่าจะมองมิติไหน จะเป็นการไหลของเงินในระดับประเทศ ระดับภูมิภาค หรือ ภายในประเทศ (public VS private) เริ่มจากช้าๆ (เพราะมีคนไม่แน่ใจ ยังมองไม่เห็นปัญหาเยอะ) และ เร่งเร็วขึ้น จนถึงวันที่มีปัญหารุนแรง วันที่ Mass รับรู้ถึงปัญหานั่นแหละ จะเป็น panic strike http://armstrongeconomics.com/research/economic-thought/economics/the-worldwide-debt-crisis/debt-crisis/

เงินกำลังไหลจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐ ไปเข้าตราสารของเอกเชน เช่น หุ้นในตลาด (dow) และ หุ้นกู้ หรือพวก Mortgage back security ครับ ทั้งนี้เพราะ 1. ความเสี่ยง เขามองกันว่า ตราสารของรัฐไม่ได้มีความเสี่ยงต่ำแบบในอดีตแล้ว ตราสารรัฐก็มีสิทธิ default ได้ แบบที่เกิดขึ้น เห็นกันบ้างแล้ว 2. ผลตอบแทน ของพันธบัตรรัฐบาลต่างๆ ถูกกดให้อยู่ในระดับต่ำเกินไป จากนโยบายของธนาคารกลางต่างๆ เช่น QE ก็มีผลในการกดดอกเบี้ย ดอกเบี้ยต่ำๆ เช่น ไม่เกิน 2% นี้กดดันให้กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ กองทุนประกันสังคม ฯลฯ ต้องหาทางเลือกการลงทุนที่ได้ผลตอบแทนมากขึ้นครับ เพราะ อัตราผลตอบแทนการลงทุนเฉลี่ยขั้นต่ำที่กองทุนเหล่านี้ต้องการคือ 8% ต่อปี หากต่ำกว่านี้ กองทุนเหล่านั้นเกิดปัญหา เงินจะขาดมือ หากถึงเวลาที่ผู้ประกันตนใช้สิทธิในอนาคต (และสิ่งนี้กำลังเกิดขึ้น กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการของหลายๆ ประเทศจะถูกเป็นแหล่งที่รัฐจะยึดเข้าไปซื้อพันธบัตร หากไม่มีคนซื้อ หรือหนี้รัฐมีปัญหา และจะทำให้กองทุนเหล่านี้เจ๊งในที่สุด)

Gold has tumbled sharply and the bearish decline still appears to be moving in full pace. The nonsense put out about gold as a hedge against inflation and the coming hyperinflation trapped a lot of people in the yellow metal. However, I have been warning that we face deflation not inflation and with the $2 trillion-plus Fed balance sheet expansion, gold failed to breakout to the upside demonstrating that the fundamentals talked about just are not real. Our Daily Bearish Reversal lies at 1283. We still see gold declining and it should perhaps just crack below the $1,000 level to wipe out most of the Gold promoters who have sold their bill of goods to a lot of unsuspecting people. Once that is accomplished, the tree should be shaken significantly and the majority will most likely then be looking for $650. ลอกมาไม่หมดนะครับ สนใจตัวเต็มตามอ่านในลิงค์ของ MA เลยนะครับ สรุปคร่าวๆ MA ย้ำอีกครั้ง (เป็นครั้งที่พันแล้วมั้ง หุหุ) ว่า ไม่มี Hyperinflation ที่เราเจอเป็น Deflation ต่างหาก และการที่ทองราคาลงเรื่อยๆ ก็ได้พิสูจน์แล้วว่า สิ่งที่คนเชื่อเรื่อง QE เรื่องเงินเฟ้อ จะทำให้ทองราคาสูงขึ้นนั้นเป็นความเชื่อที่ผิด หากทองปิดต่ำกว่า 1283 ก็เตรียมลงอีกรอบใหญ่ได้เลย ตามมุมมองของ MA ยังเชื่อว่าทองจะลงต่อ และเผลอๆ จะทะลุต่ำกว่า 1000 ได้ และเพราะตรงนี้จะทำให้ Gold Promoter (ที่ลับหลังก็ขายทองออกเหมือนกัน) จะหุบปากเสียที ** อย่างไรก็ตาม มุมมองระยะยาวของ MA ยังไม่เปลี่ยนแปลง ถึงตอนนั้น กูรู ทั้งหลาย จะออกมาฟันธงว่า จะได้เห็น 650 เป็นแน่แท้ และคนที่มีทองฝอย ทองหนวดกุ้ง รายเล็กรายกลาง ก็จะขายทองออกมาเกลี้ยง ทุกๆ การขึ้นเล็กๆ น้อยๆ และนั่นแหละ การวิ่งรอบใหญ่จะมาถึง เมือรายย่อยรายกลางขายของออกมาหมดแล้ว MA เชื่อว่า การเขย่าต้นไม้เก็บผลไม้ ครั้งนี้ จะยาวนานไปจนถึงเดือน มี.ค. ปีหน้า (ระวังเดือน ม.ค.) http://armstrongeconomics.com/2013/10/01/gold-the-problem-we-face/

I cannot emphasize how serious a situation we are in on two fronts (1) Sovereign Debt Crisis (2) Pension Crisis. These are really global problems that are going to explode in our faces. In Europe we have the Sovereign Debt Crisis has spilled over into the banking system since banks were required to have sovereign debt as their reserves. Create unsound government debt and you simultaneously undermine the banking system That is killing two birds with one stone. Then there is the Pension Crisis. This is widespread throughout Europe and America. Pensions have needed 8% on average to meet obligations. But governments need low interest rates to reduce deficits. This is a battle that will end very badly because they will be unable to keep rates down artificially and as pension funds are forced to invest privately, rates will rise. Japanese savers are expected now to begin pumping in almost $700 billion into the stock market under tax free incentives.The Japanese government is now trying to deal with the Pension Crisis facing the nation with the world’s oldest population and lowest interest rates. The Japanese the Pension Crisis is reaching critical mass. The Nippon Individual Savings Account program, will now begin allowing individuals to buy 1 million yen ($10,145) a year of risk assets that are EXEMPT from taxes on dividends and capital gains for five years. The plan is expected to draw in as much as 68 trillion yen through 2018, with 65 percent of users pulling money out of bank deposits to purchase securities. Here too, we should expect to see this pressure push interest rates higher. Expect this trend to also filter over and feed into the US share market. There will be equity funds and US shares that pay good dividends unlike those in Japan. This is part of the potential Phase Transition on the horizon for the US share Market into 2015.75. http://armstrongecon...-a-stock-rally/ สรุปคร่าวๆ เรากำลังเผชิญอยู่กับ 2 วิกฤต ที่พร้อมจะแตก (ในปี 2015.75) นั่นคือ วิกฤตหนี้สาธารณะ และ วิกฤติเงินบำนาญ เราอยู่ในช่วงเปลี่ยนถ่าย (อย่างช้าๆ ในระยะเริ่มต้น แต่จะเปลี่ยนในอัตราเร่งเมื่อเข้าใกล้ 2015.75) เพราะสองวิกฤตที่กล่าวไป เงินกำลังไหลออกจาก Public Sector ไปยัง Private Sector (เพราะ 1. ความเสี่ยง 2. ผลตอบแทน) และนี่แหละ จะทำให้ดอกเบี้ยพันธบัตรเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ (และจะทำให้ QE หยุดไม่ได้) และดัชนี Dow Jones สูงขึ้นอย่างมาก (ไปจนปี 2015.75)

ตามงานเขียนของ MA ที่เขาอ้างอิงในบทความอื่นๆ (เท่าที่ผมได้ติดตามมา) ตรงนี้น่าจะทั้งสองส่วนเลยครับ คือ ทั้งที่ใช้เหรียญทองคำ ในยุคโรมัน ซึ่งประวัติศาสตร์ก็พิสูจน์ว่าระบบเหรียญทองคำนี้ำล้มเหลว (จากน้ำมือของกษัตรย์ผู้ปกครองหลายๆพระองค์ต่อเนื่องกัน ทำ (คล้ายๆ) นโยบายประชานิยมนี่แหละครับ) รวมถึงยุคที่กำหนด Fixed อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างทองคำกับ US$ (ซึ่งโดยนัย ก็มีความหมายว่า ทองคำ คือเงินตรา) จากประวัติศาสตร์ระบบนี้ก็ได้รับการพิสูจน์เช่นเดียวกันว่าไม่สามารถดำรงอยู่ได้ (จากน้ำมือไอ้กัน ที่พิมพ์กระดาษออกมามากกว่า ปริมาณทองที่มีอยู่) ปัจจัยที่ทำให้ทองคำไม่สามารถเป็นเงินตราได้ 1. Supply ทองคำ มีผลต่อราคาทอง 2. ความยืดหยุ่น ในบางเงื่อนไข เราต้องการเพิ่มปริมาณเงินในระบบ และ ในบางเงื่อนไขเราต้องการดูดซับปริมาณเงินออกจากระบบ การใช้ทองคำเป็นเงินตรา ทำให้ควบคุม/จัดการตรงนี้ได้ยากมาก 3. นักการเมืองไม่เอาด้วย เพราะเขาจะพิมพ์เงินออกมาใช้ตามอำเภอใจไม่ได้อีก 4. ยุ่งยากเกินไป ในการหาหน่วยงานกลางมาควบคุม ตรวจสอบปริมาณทองคำสำรองของแต่ละประเทศ สุดท้ายก็เข้าอีหรอบเดิม มีการโกง และ พิมพ์เงินเกินปริมาณสำรองกันอีก ฯลฯ ดังนั้น MA จึงมั่นใจว่า ทองคำไม่ใช่คำตอบ สำหรับการเป็น เงินตรา ครับ

ข้อเขียนล่าสุดของ MA ครับ สรุปเกี่ยวกับการลงทุนทองคำตามแนวทางของ MA ได้ชัดเจนที่สุด (MA เขาคิดและเชื่อแบบนี้ครับ อาจขัดแยังกับหลายกูรู อาจไม่ตรงใจ ไม่ตรงกับที่หลายๆคนเชื่อ) Gold is a market – trade it like it is and you will make far more money than yelling, screaming, or pontificating. ทองคำก็เป็นแค่อีกตลาดหนึ่ง ซื้อขายมันตามแบบที่มันเป็น แล้วคุณจะได้กำไรอย่างงาม หยุดร้องให้คร่ำครวญเสียที Everything rises and falls. That’s just life. ในชีวิตคนเรา ของทุกอย่างมีขึ้น และก็ มีลง You cannot fix the value of money and then everything else floats. Do that and money cannot be fixed. คุณไม่สามารถกำหนดมูลค่าของเงินตรา (Money) แล้วให้ของอย่างอื่นมีราคามูลค่าลอยตัวได้หรอก เพราะหากคุณทำเช่นนั้น ก็เท่ากับมูลค่าของเงินของคุณไม่ได้คงที่อยู่ใช่ไหมหละ When gold was money, it rose in value only when the economy crashed and declined in purchasing power with rising inflation, It had to or else it was not money. ตอนที่เราเคยใช้ระบบเงินตราที่มีทองหนุนหลัง มูลค่าของเงินตรา(ทองคำ) จะขึ้นเมื่อเศรษฐกิจเข้าสู่วิกฤต แต่จะด้อยค่าลง เมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้น (ดังนั้นหมายความว่าความเชื่อเรื่องทองคำจะราคาขึ้นเพราะเงินเฟ้อ จึงเป็นความเชื่อที่ผิด) Today, gold is a commodity and a hedge neither against the dollar or inflation – but the collapse in the systemic monetary system ทุกวันนี้ บทบาทของทองคำคือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ การลงทุนทองคำ ไม่ใช่เพื่อการป้องกันความเสี่ยง (Hedge) ต่อ US$ ดอลลาร์ หรือ เงินเฟ้อ แต่ เป็นการป้องกันความเสี่ยง (Hedge) ต่อ การล่มสลายของระบบเงินตราลงทั้งระบบ but all tangible assets perform that function. Gold is movable where as real estate is not. แต่ อย่าลืมว่า Tangible Assets ชนิดอื่่นๆ ก็ทำหน้าที่อย่างเดียวกันกับทองด้วย ( ข้อดีของทองคือเราสามารถแบกมันไปไหนต่อไหนกับเราได้ แต่ที่ดินไม่ใช่ http://armstrongeconomics.com/2013/09/23/forbes-reveals-study-that-gold-does-not-rise-during-times-of-inflation/

อย่างที่ว่าไว้ในบทความ ว่า Currency ใหม่ที่ว่า ไม่ใช่สกุลเงินที่ชาวบ้านร้านตลาด จะใช้ในชีวิตประจำวัน มันเป็นสกุลที่ ธนาคารกลาง (แบงค์ชาติ) หรือกองทุนขนาดใหญ่ ใช้ Settle ระหว่างกันเวลาเกิดการแลกเปลี่ยนสกุลเงินกัน จริงๆ แล้ว Electronic Currency นี่ไม่ใช่เรื่องใหม่นะครับ เฉพาะ IMF ก็มีการนำระบบนี้มาใช้พักใหญ่แล้วมั้ง เรียก SDR http://www.imf.org/external/np/fin/data/rms_sdrv.aspx สกุลใหม่ที่ว่าก็น่าจะต่อยอดมาจากตรงนี้นั่นแหละครับ ที่เขามั่นใจว่าจะออกมาแนวนี้ น่าจะเป็นเพราะ หลายๆ ประเทศที่เขาไปมีส่วนรับรู้ ก็ให้การสนุบสนุนแนวทางนี้ครับ

บทความที่ 3 http://armstrongeconomics.com/2013/09/19/gold-new-currency/ อันนี้มีใจความสำคัญกว่าบทความอื่น เลยขอแยกมาเป็นความเห็นเดี่ยวๆ นะครับ MA เป็นอีกคนที่บอกว่า US$ จะ Crash และ จะมี เงินตราสกุลใหม่ขึ้นมาแทนที่ในบทบาท World Reserve Currency (เป็นการ crash ที่หมายถึงการด้อยค่าอย่างแรง ขาดความเชื่อมั่นอย่างแรง แต่ไม่ใช่การล้มหายตายจาก สาบสูญไปเลย) และ MA บอกว่าสิ่งที่เขากำลังจะบอก ไม่ใช่การคาดเดา (แต่บอกเป็นนัยๆ เพราะเขาไปเป็นส่วนร่วมในนั้นด้วย) มีการพูดคุยของหลายๆ ประเทศแล้ว ถึงการสร้าง "World Reserve Currency" ขึ้นมาแทน US$ และ ทองคำ ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่ง ของ "New Currency" แต่อย่างใด เราเคยใช้ระบบเงินตราที่ใช้ทองคำหนุนหลังมาแล้ว และมันก็ได้รับการพิสูจน์มาแล้วว่าล้มเหลว แม้กระทั่งระบบเงินตราที่ใช้ทองคำหนุนหลัง ค่าของเงิน ก็ยังผันผวนได้ ดังนั้นไม่มีหรอก เงินตราที่ tangible และ stable เพราะ "New Currency" จะเป็น "Electronic Currency" (จะไม่มีการพิมพ์ธนบัตร แต่จะเป็นหน่วยกลางในการ settle ระหว่างธนาคารกล่างต่างๆ ทั่วโลก)

บทความแรก http://armstrongecon...nto-the-system/ ทำไม FED ไม่ลด QE? FED กำลังตกหล่มที่ตัวเองขุดขึ้นเอง การออกข่าวก่อนหน้านี้ (ว่าจะลดวงเงิน QE) คือการโยนหินถามทาง คำตอบที่ได้รับคือ อัตราดอกเบี้ยที่จะพุ่งสูงอย่างมากหาก FED หยุด QE FED บอกว่าเป็นห่วงว่าดอกเบี้ย (ในสหรัฐ) ขึ้นเร็วเกินไปจะกระทบต่อเศรษฐกิจ แต่ที่ FED ไม่ได้บอกคือ มันกระทบต่องบประมาณของ USA เพราะมันทะลุเพดานแล้ว หากอัตราดอกเบี้ยขึ้น ดอกเบี้ยจ่ายก็มากขึ้น งบประมาณจะเละเทะหนักเข้าไปอีก --------------- บทความที่สอง http://armstrongecon...ed-the-curtain/ เขาว่า คนส่วนใหญ่มักคิดว่า FED ควบคุมได้ทุกอย่างเบ็ดเสร็จ แต่ข้อเท็จจริงแล้วไม่ใช่ เพราะจริงๆ แล้วทุกอย่างเป็นเรื่องของความเชื่อมั่น "confidence game" การโยนหินถามทางเรื่องการลดวงเงิน QE ของ โป๊งเหน่ง เพื่อทดสอบการตอบรับของตลาดก็เป็นส่วนหนึ่งของกลไกนี้ เงินทุน ต้องการแหล่งพัก (โดยเฉพาะเงินทุนขนาดมหาศาลของธนาคารกลางของหลายๆ ประเทศ กองทุนขนาดใหญ่ ฯลฯ) และแหล่งพักที่ดีทีสุดยังคงเป็น US$ อย่างไรก็ตาม เขาไม่ได้ซื้อไปมั่วๆ เช่น จีน ก็ลดการถือครองพันธบัตร (public) มาถือครอง Mortgage base security หรือแม้กระทั่งหุ้นในตลาดฯ (ทุนย้ายจาก Public ไปยัง Private) ทองจะวิ่่งแรง เมื่อคนส่วนใหญ่ มองเห็นวิกฤตชัดเจนอยู่ต่อหน้า แต่ที่มีกูรูบางคนบอกว่าทองจะวิ่งถึง 30000 เหรียญนั่นหนะ ในทางปฏิบัติแล้วเป็นไปไม่ได้เลย เพราะทองคำไม่สามารถจะเป็น safe haven สำหรับ big money ได้ แต่จะเป็น individual hedge มากกว่า

บทความใหม่ (เลือกเฉพาะที่เห็นว่าน่าสนใจ) ของ Martin Armstrong แปะไว้ก่อนครับ มีเวลาไว้จะเข้ามาอีกทีครับ http://armstrongeconomics.com/2013/09/18/fed-is-trapped-they-have-injected-tremendous-volatility-into-the-system/ http://armstrongeconomics.com/2013/09/19/the-truth-behind-the-fed-the-curtain/ http://armstrongeconomics.com/2013/09/19/gold-new-currency/

จริงๆ แล้ว MA เขาฟันธงตามกรณีที่ 1 มาตลอดเลยครับ เพิ่งจะ 2-3 อาทิตย์ที่ผ่านมานี่เอง ทีน้ำเสียงเขาจะเปลี่ยนไป และ เิริ่มพูดถึง option ที่ 2 คือเรื่องสงคราม ก็คงต้องดูต่อไปครับว่าสถานการณ์จะพัฒนาไปทางไหน เพราะการพยากรณ์ของ MA จะเป็นการพยากรณ์เบบมีเงื่อนไขตลอด เรื่องขาใหญ่ ทุบทอง นี่ MA ไม่ได้พูดถึงครับ ในทางกลับกันเขาพูดเรื่อง การที่ gold bug มักแยกพูดเรื่อง physical gold กับ ทองกระดาษ เป็นเรื่องเหลวไหล เขาบอกว่าดู commodity ตัวอื่นๆ เช่นน้ำมัน ก็เทรดกระดาษกันเยอะกว่า physical oil เป็นเหมือนกัน เขาบอกว่าแนวคิดเรื่อง real money นั้นไม่มีอยู่จริง แม้กระทั่งยุคที่เงินใช้ทองคำหนุนหลัง ค่าของ Money ก็ไม่ได้คงที่ เพราะมูลค่าทุกอย่างในโลกนี้ อยู่ในเชิงเปรียบเทียบ มันแปรผัน มัน dynamic อยู่ตลอด (ต้องหาบทความเขาอ่านครับ ผมจำเนื้อหาส่วนนี้ไม่ค่อยได้) แต่เขาก็พูดถึงเรื่อง ธนาคารกลางนะครับ ว่าคือตัวการในการทุบทองคำ เพราะ ทองคำ คือ ศัตรู ตัวฉกาจของ ธนาคารกลาง (ที่ถูกชักใยโดยนักกินเมือง/ทุน ผู้ฉ้อฉล) และนี่คือข้ออธิบายว่า หากทองจะขึ้นได้ ธนาคารกลาง (sovereign Debt) จะต้องแพ้

เพิ่มเติมนิด ยังไม่ครบประเด็น สำหรับอนาคตทองคำตามคำทำนายของ MA เดี๋ยวจะเสียกำลังใจกัน เพราะระยะยาว MA ก็ยังคง Bullish สำหรับทองคำอยู่ครับ สิ่งที่ MA บอกว่าจะเป็นสาเหตุให้ราคาทองคำพุ่งในรอบใหม่ก็คือ วิกฤตหนี้สาธารณะ Sovereign Debt (เพราะทุนจำนวนมหาศาล ถูกพัก ถูกดูด อยู่ในหลุมดำของหนี้สาธารณะของประเทศต่างๆ มีแต่เงินจำนวนมากขนาดนี้ เท่านั้นแหละที่จะเพียงพอทำให้ราคาทองพุ่งทะลุมิติได้) เฉพาะสาเหตุนี้ ที่จะทำให้ทองคำขึ้นอย่างแข็งแกร่งได้ แม้กระทั่งสงคราม อาจทำให้ทองขึ้นแต่ก็ทำได้แค่ประเดี๋ยวประด๋าวเท่านั้น กรณีแรก หากไม่มีสงคราม หลังจากที่ทองจะทำ low ใน ม.ค. ปีหน้า จะ sideway ไปจนถึงปี 2015.75 (ระหว่างนี้ 2014-2015.75 ดอลลาร์จะแรง เพราะการเจ๊งของ ยูโร ญี่ปุ่น และ emerging markets) ถึงปี 2015.75 ก็จะเป็นคราวของวิกฤตหนี้สาธารณะของ USA จากนั้นจะเป็นยุคทองคำแล้วครับ เป้าหมายขั้นต่ำ คือ 5000$ (หากไม่มีสงคราม เศรษฐกิจไทย ก็เตรียม crash พร้อมๆ กับ การ crash ของ Emerging Markets อื่นๆ เช่น อินเดีย อินโด ฟิลลิปปินส์ ฯลฯ ปีหน้าได้เลยครับ) กรณีที่สอง มีสงคราม ในยุคสงคราม รัฐจะเก็บภาษีได้มากขึ้น ก่อหนี้ได้มากขึ้น ประเทศมีเงินเฟ้อมหาศาลได้ ทำให้คนลืมปัญหาเศรษฐกิจ หากสงครามไม่ยืนเยื้อเกินไป cycle ของเศรษฐกิจ + ทองจะถูกยืดออกไป (ประมาณ 5 ปี) ระหว่างสงคราม ทองจะมี Spike High แต่จะกลับลงมาที่เดิมเมื่อปัญหาสงครามคลี่คลาย ปัญหาหนี้สาธารณะจะกลับมาเป็นปัญหาใหม่ หลังเสร็จสิ้นสงคราม คาดว่าจะสุกงอมประมาณปี 2020 และทองคำก็จะขึ้นจริงจังหลังปี 2020 นั่นเลยครับ ปล. ดูเหมือนว่า MA จะให้น้ำหนักในข้อ 2 คือมีสงครามมากกว่านะครับ เพราะวงจรของการเกิดสงครามใหญ่ มาครบรอบเอาปีหน้า (ปี 2014) พอดีเลย

สวัสดีเพื่อนๆ ร่วมอุดมการณ์ทุกคนเลยครับ ไม่ได้เจอหลายท่านนานเลย เพราะ ระยะหลังผมก็ไม่ได้ซื้อขายรายวันแล้ว (ทน) ถือยาว (เพราะดอย หุหุ) ยังติดตามข่าวคราวทองคำเสมอนะครับ แต่แทบจะร้อยละ 90 มาจากสำนัก Martin Armstrong ขอตอบคำถามตามความเชื่อส่วนตัว อ้างอิงวิชาจากสำนัก Martin Armstrong แล้วกันนะครับ เชื่อว่าจะให้มุมมองอีกด้านหนึ่ง อาจเหมือนหรือต่างจากความเห็นอื่นๆ ก็ ถือว่าเป็นอีกความเห็นแล้วกันนะครับ 0. มีความเป็นไปได้หรือไม่ว่าจะตกลงไปถึง 1000$ ตามโมเดลพยากรณ์ของ MA ทองยังไม่ถึง bottom ของการปรับฐานครับ ดังนั้นมีความเป็นไปได้ที่ทองจะปรับไปถึงประมาณ 950$ หากไม่มีสงคราม หรือการโจมตีซีเรียเกิดขึ้น MA ได้พยากรณ์ไว้ 2 กรณี อันแรกคือมีสงคราม ทองจะมี Spike High แล้วกลับลงมา (เพื่อทำ low ให้จบรอบ) อันดับสอง คือ ไม่มีสงคราม ให้จับตาเดือน ม.ค. น่าจะเป็นเดือนที่ทองทำ New Low ให้หาจังหวะซื้อตอนนั้นครับ เนื่องจากมีปัจจัยที่คาดเดาลำบากคือ สงคราม ดังนั้นผมว่าแบ่งพอร์ตทองคำเป็นครึ่งๆ ส่วนหนึ่งซื้อไว้กันตกรถกรณีสงคราม อีกส่วนหนึ่งเก็บไว้รอซื้อเดือน ม.ค. กรณีไม่มีสงครามน่าจะดีครับ 1. ราคาทองคำส่งมอบเหมืองทอง อยู่ที่ราคา 900-1200 $ สินค้าประเภท Commodities ไม่มีใครมองต้นทุนหรอกครับ ใกล้ตัว ก็ดูข้าว ซิครับ ราคาตลาดโลกเท่าไหร่ ต้นทุนการผลิตของไทยเท่าไหร่ อีกอันก็ยางครับ ราคามันไม่ได้เคลื่อนไหวสอดคล้องกับต้นทุนเลย บางครั้งก็ถูกกว่าทุนมากๆ บางครั้งก็แพงกว่าทุนมากๆ ขนาดน้ำมันที่มีโอเปค ยังควบคุมราคาน้ำมันไม่ได้เลยครับ บางปีไม่นานมานี้ยังขายขาดทุน 40-50 เหรียญ กันเลยครับ ตอนนี้ขายร้อยกว่าเหรียญ ต้นทุนบางแหล่งยังไม่กี่สิบเหรียญอยู่เลยครับ (ดังนั้นที่ นักกินเมืองไทย เอาเงินงบประมาณของประเทศไปเล่นแล่แปรธาตุกับโครงการข้าว หวังบิดเบือนราคาตลาดโลก จึงเป็นความคิดที่ล้มเหลวตั้งแต่ต้น ยิ่งทำประเทศยิ่งฉิบหาย) กลับมาที่ทอง ส่วนตัวผมเอง ผมให้น้ำหนักกับข่าวราคาต้นทุนหน้าเหมืองค่อนข้างต่ำมากครับ 2.ใครเป็นคนขายทองให้เรา(เช่นผมซื้อที่ฮั่ว แล้วฮั่วไปสั่งจากใครที่เมืองนอกครับ ใครเป็นคนกลางในการแลกเปลี่ยนเงินทองกันแน่) ไม่รู้ครับ ตั้งแต่ซื้อทองมา ไม่เคยสืบค้นเรื่องนี้เลย จะให้เดาก็คือ ซื้อขายต่อกันเป็นทอดๆ ผ่านทางซาปั๊ว แต่ละแหล่งก็มีคู่ค้าต่างกันไป เหมือนๆ กับสินค้า commodity อย่างอื่นแหละครับ 3.ตลาดทอง(ที่ไม่ใช่กระดาษ) ตกลงแล้วใครเป็นตัวกลางกันแน่ครับ (เหมือนธนาคารชาติเป็นคนพิมพ์และจัดการเงิน) มีสองเรื่องนะครับเรื่องส่งมอบ physical กับ เรื่องราคา ถ้าเป็นเรื่อง physical มันก็น่าจะอยู่ในคำตอบข้อ 2 แต่ถ้าเรื่องราคา มันถูกควบคุมด้วยทองคำกระดาษในตลาดรองทั้งหลาย เช่น Comex ฯลฯ และราคา physical มันก็อ้างอิงอยู่บนราคาทองคำกระดาษนี่แหละครับ 4.ใน ภาวะที่เลวร้ายที่สุด(ระบบดอลล่า-ล่ม) มีโอกาสที่ธนาคารในประเทศเราจะทำแบบไซปรัสไหมครับ (ที่แบ่งเงินมาซื้อทองก็เพราะแบบนี้แหละครับ) มีสูงครับ เพราะเป็นที่ยอมรับโดยกลายๆ จากธนาคารกลางของทั่วโลกแล้วว่า วิธีการของไซปรัส เป็นวิธีที่ดีที่สุดที่แก้ปัญหาหนี้ของธนาคารได้ชะงัด และกระทบกับงบประมาณของรัฐน้อย (ที่นักกินเมืองหวงแหนนักหนา เรื่องอะไรจะเอางบไปใช้กับอะไรที่โกงกินไม่ได้) รายย่อยอาจไม่น่ากลัว เพราะส่วนใหญ่เขาจะมีกรอบ เช่น เฉพาะเงินฝากที่เกิน 5 ล้านบาทจะถูกยึด แต่ พวกกองทุนทั้งหลาย เช่นประกันสังคม บำเหน็จบำนาญข้าราชการ ฯลฯ พวกนี้ต่างหาก ที่จะถูกกระทบอย่างแรง หากมีการกระทำตามวิธีของไซปรัส 5.ที่ภาวะเดียวกัน กรณีแบบโปแลนด์ โอกาสเป็นไปได้ไหมครับ(เคยคิดจะซื้อพันธบัตรครับแต่มันยาวไปเลยเปลี่ยนใจ) เป็นไปได้สูงเช่นกันครับ คุณคิดว่ามีอะไรอีกหรือครับ ที่นักกินเมืองไทย จะทำไม่ได้ ---- พึ่งตัวเองครับ อย่างหวังพึ่งรัฐ เพราะ สุดท้ายแล้ว เป็นรัฐนั่นแหละ ที่จะหันปากกระบอกปืน มาจี้ทรัพย์ของคุณ เพียงเพื่อรักษาอำนาจของพวกนักกินเมือง