โอกาส"ทอง" (จริงๆ) : Safe Heaven

[pimpim 12]

พี่กุ้ง...1810 มันมาจริงๆเลยค่ะพี่

สงสัยงานนี้ได้เอาทองแท่งไปเล่นโดมิโนกับลูกแก้เซ็งพักใหญ่...

ข้อดีของ physicalเท่าที่นึกได้ตอนนี้ค่ะ

 

โอ้ววว....โนวววว

!ahh !ahh

[dong3349 57]

พี่กุ้ง...1810 มันมาจริงๆเลยค่ะพี่

สงสัยงานนี้ได้เอาทองแท่งไปเล่นโดมิโนกับลูกแก้เซ็งพักใหญ่...

ข้อดีของ physicalเท่าที่นึกได้ตอนนี้ค่ะ

 

โอ้ววว....โนวววว

!ahh !ahh

ใจเย็นครับ เริ่มเด้งแล้ว

[TADAKORN 0]

น้องใหม่ครับ 13/9/2011 3:47 1815

[vv2010z 3]

ดอย !_02

[ลิ้ม 10]

พี่กุ้ง...1810 มันมาจริงๆเลยค่ะพี่

สงสัยงานนี้ได้เอาทองแท่งไปเล่นโดมิโนกับลูกแก้เซ็งพักใหญ่...

ข้อดีของ physicalเท่าที่นึกได้ตอนนี้ค่ะ

 

โอ้ววว....โนวววว

!ahh !ahh

 

ใจเย็นๆครับ โดมิโนเดี๋ยวนี้ก็แพงเหมือนกันนะ

ล้อเล่นครับ เดี๋ยวก็ขึ้นแล้ว

[Yai Carmungwed 104]

จะไปเขาคิวซื้อทอง ดอยไม่กลัว กลัวกำไรน้อยไปครับ

[mdaddy 2,443]

BTFD BTFD BTFD

 

ใครมีเงินกระดาษเย็นๆโปรดพิจารณาทยอยซื้อ ฟักดิบ เข้านะครับ

 

เช้านี้มารอดูกันว่าสมาฯจะกั๊กซักเท่าไหร่

 

จะไปเขาคิวซื้อทอง ดอยไม่กลัว กลัวกำไรน้อยไปครับ

 

กลัวเหมือนกันครับ แต่ปัจจัยหมดเสียแล้ว

ถูกแก้ไข กันยายน 12, 2011 โดย wcg

[tiny 83]

รีบขอบคุณก่อนไปทำงาน... ขอบคุณพี่ๆ ทุกคนเลยนะคะ !thk

[halo1321 4]

ขอบคุณ คุณ JohnCM สำหรับบทความครับ !01 !01

 

ระยะสั้นเป็นเกมที่เล่นด้วยยากจริงๆ !45 แต่ถ้ามีสติถอยมาหนึ่งก้าวดูภาพรวมๆ ยังเป็น trend ขึ้น โอกาสทองจริงๆ ยังอยู่กับเราครับ !57

ถูกแก้ไข กันยายน 13, 2011 โดย halo1321

[sugarcane 10]

ก่อนจะพูดกันถึง Gold Revaluation (ในบทความต่อไป)เรามาดูหลักการ และ แนวคิดของ Ben Bernanke ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ผู้ที่นับได้ว่า เป็นผู้ทรงอิทธิพลอันดับ 1 ต่อตลาดการเงินของโลก กันก่อนครับ เพราะแนวคิด แนวความเชื่อของ Bernanke นี้เอง ได้สะท้อนออกมาในแนวทางการแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจของสหรัฐในช่วงที่ผ่านมา และ ต่อเนื่องไปในอนาคต ตราบเท่าที่เขายังครองตำแหน่งประธาน FED ต่อไป

 

 

ในปี 1999 Ben Bernanke ได้แสดงแนวคิดต่อการแก้ปัญหาเศรษฐกิจตกต่ำของญี่ปุ่นในช่วงปี 1990-1999 โดยธนาคารกลางของญี่ปุ่นดังนี้

 

(ปี 1999 Bernanke ยังไม่ได้เป็นประธาน FED แต่ยังเป็นนักวิชาการจากมหาวิทยาลัย Princetion มหาวิทยาลัยเดียวกับ Martin Armstrong)

 

- เป็นความผิดพลาดของธนาคารกลางญี่ปุ่น ที่ไม่กล้าลงมือทดลองปฏิบัติทางเลือกต่างๆ ในการฉุดเศรษฐกิจของประเทศออกจากภาวะชะลอตัว (ระหว่างปี 1990-1999 GDP ของญี่ปุ่นเติบโตเฉลี่ยน้อยกว่า 0.9% ต่อปี)

 

- ตามความเห็นของ Bernanke ความผิดพลาดของธนาคารกลางญี่ปุ่นในอดีตได้แก่

1. 
    
   
2. ความผิดพลาดในช่วงปี 1987-1989 ที่ไม่ดำเนินนโยบายเข้มงวดเมื่อมีสัญญาณว่าเงินเฟ้อจะรุนแรงขึ้น
   
3. ความผิดพลาดในช่วงปี 1989-1991 จากนโยบายที่ไปเร่งให้ฟองสบู่ที่เกิดขึ้นไปแล้ว แตกเร็วยิ่งขึ้น
   
4. ความผิดพลาดในช่วงปี 1991-1994 ที่ไม่ดำเนินนโยบายเชิงผ่อนคลายอย่างเพียงพอ ในขณะที่ราคาสินทรัพย์ ระบบธนาคาร และ เศรษฐกิจถดถอยลงอย่างมาก
   

 

- Bernanke ได้วิเคราะห์ปัญหาเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในขณะนั้นว่าเกิดขึ้นเพราะ Aggregate Demand Deficiency สภาวะอุปสงค์ไม่เพียงพอ (กำลังซื้อสินค้าไม่เพียงพอต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจ) ซึ่งสะท้อนออกมาให้เห็นในตัวเลขอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ระดับต่ำมาก, ตัวเลขการเติบโตของ GDP ก็ต่ำมากเช่นกัน

 

- หลายฝ่ายเชื่อว่าญี่ปุ่นติดกับดักสภาพคล่อง (liquidity trap) ดังจะเห็นได้จาก 1) อัตราดอกเบี้ยขณะนั้นอยู่ที่ 0% 2) แม้ตัวเลขฐานเงินในระบบจะขยายขึ้นแต่ดูเหมือนว่าธนาคารต่างๆยินดีที่จะถือเงินส่วนเกินไว้กับตัวเอง แทนที่จะปล่อยกู้ออกไป ทำให้การขยายตัวของเงินที่หมุนเวียนในระบบต่ำ

 

- Bernanke เชื่อว่า ธนาคารกลาง ร่วมกับ องค์กรรัฐองค์กรอื่นๆ เช่นกระทรวงการคลัง กระทรวงพาณิชย์ ในการ ร่วมกันนำพาประเทศให้หลุดพ้นจากกับดักสภาพคล่องได้

 

- เพื่อให้หลุดพ้นจากกับดักสภาพคล่อง Bernanke เสนอแนวทางปฏิบัติของรัฐบาลกลาง 2 ขั้นตอน

1. รัฐบาลกลางสามารถเพิ่มระดับความต้องการซื้อของตลาด (aggregate demand) และเพิ่มระดับราคาสินค้าในตลาดได้

2. การเพิ่มขึ้นของการใช้จ่าย(ที่เป็นตัวเงิน) และการเพิ่มราคาของสินค้า จะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นสู่การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

 

- Bernanke บอกว่า นอกจากจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 0% แล้ว ธนาคารกลางยังสามารถใช้เครื่องมืออีกอันหนึ่งได้ ก็คือการพิมพ์เงิน เครื่องมือนี้ดีกว่าการออกพันธบัตรที่ไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ย ไม่มีวันหมดอายุ ธนาคารกลางสามารถพิมพ์เงินออกมา มากเท่าไหร่ก็ได้ตามต้องการ หลังจากนั้นธนาคารกลางก็ใช้เงินที่พิมพ์ออกมานั่นเองไปซื้อสินทรัพย์ในท้องตลาด ซึ่งสุดท้ายจะผลักดันให้ราคาสินทรัพย์/สินค้าในตลาด เพิ่มสูงขึ้น (ผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้น) แม้ดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ที่ 0% ก็ตาม

 

ต่อไปนี้คือข้อเสนอของ Bernanke ต่อธนาคารกลางญี่ปุ่น ต่อการแก้ไขวิกฤตเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในขณะนั้น

(เป็นวิธีการเดียวกับที่ Bernanke และคณะ กำลังพยายามแก้ไขปัญหาสหรัฐในปัจจุบันนี้ไม่มีผิดครับ- ผู้แปล)

 

 

1. Commitment to Zero rates – with an inflation target การประกาศตรึงอัตราดอกเบี้ยให้คงที่อยู่ที่ 0% พร้อมกับตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อ

ผลของการประกาศนี้ จะทำให้ความไม่แน่นอนของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นหมดไป และกดดันอัตราดอกเบี้ยในระยะยาวให้ต่ำลงด้วย การประกาศเป้าเงินเฟ้อ ก็จะช่วยให้ภาคธุรกิจมีข้อมูลว่านโยบายจะมีผลไปนานแค่ไหนก่อนจะมีการเปลี่ยนแปลง

 

2. Depreciation of the Yen การลดค่าเงินเยน

Bernanke ได้แนะนำว่า ญี่ปุ่นควรแทรงแซงค่าเงินของตนเพื่อลดค่าเงินเยนลงอย่างมาก การลดค่าเงินลงจะทำให้สินค้านำเช้ามีราคาสูงขึ้น ราคาสินค้าที่สูงขึ้นก็จะทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้เศรษฐกิจขยายตัว แม้มีข้อโต้แย้งว่าการลดค่าเงินอาจนำมาซึ่งความตึงเครียดระหว่างประเทศ และเป็นการเอาเปรียบคู่ค้า แต่ Bernanke มองว่าเมื่อเศรษฐกิจของประเทศ(ที่ลดค่าเงิน) ดีขึ้น สุดท้าย ก็จะไปกระตุ้นให้มีธุรกิจทางเศรษฐกิจกับประเทศคู่ค้ามากขึ้น ได้ประโยชน์ทุกฝ่าย

มีข้อโต้แย้งว่า เมื่อดอกเบี้ยอยู่ที่ 0% (ลดลงอีกไม่ได้แล้ว) จะทำให้ค่าเงินอ่อนค่าได้อย่างไร Bernanke บอกว่า ก็ทำโดยการที่ธนาคารกลางประกาศว่าจะทำการแทรกแซง พร้อมทั้งพิมพ์เงินเยนออกไปซื้อเงินสกุลต่างประเทศมากๆ (แบบสวิสทำตอนนี้) ก็จะกดดันค่าเงินให้อ่อนลงได้มาก

 

อย่างไรก็ตามหากการพยายามลดค่าเงินไม่สามารถดำเนินต่อไปได้ อาจเพราะจะทำให้เกิดการขัดแย้งกับประเทศคู่ค้า (เช่นตอนที่สหรัฐปล่อยให้ค่าเงินอ่อนลงมาเหลือ 29.5 บาท หลายประเทศส่งเสียงก่นด่าสหรัฐ จนเกือบเกิด currency war ในช่วง 4-5 เดือนทีผ่านมา)

ทางเลือกหนึ่งที่จะทำได้โดยไม่กระทบต่อการค้าระหว่างประเทศเลยก็ คือ “Helicopter Drop” (การโปรยเงิน) คือการพิมพ์เงินแจก ลงไปยังครัวเรือนของประชาชน ซึ่งน่าจะมีผลกระตุ้นให้ระดับราคา(เงินเฟ้อ) ขยับขึ้นได้ แต่ถ้าหากราคาสินค้าไม่ขยับสูงขึ้น อย่างน้อยก็ทำให้ประชาชนมีความมั่งคั่งสูงขึ้น

 

 

การพิมพ์เงินขึ้นมาทำให้เม็ดเงินที่พิมพ์ขึ้นมาไม่เป็นภาระในอนาคต ที่รัฐบาลจะต้องเก็บภาษีจากประชาชนมาชดเชย ทำให้ประชาชนมั่นใจในการใช้จ่ายอย่างเต็มที่ และจะทำให้ในอนาคตรัฐบาลเก็บภาษีได้มากขึ้นด้วย จากการใช้จ่ายของประชาชนที่เพิ่มขึ้น

 

อย่างไรก็ตาม หาก “การโปรยเงิน” อาศัยเม็ดเงินจากการออกพันธบัตร (กู้) ผลที่ได้จะไม่ได้ผลดังที่ได้กล่าวไว้ข้างบน

 

หากรัฐบาลไม่มีกฎหมายหรือไม่มีกลไก ในการโปรยเงินลงไปยังประชาชน เครื่องมือในการโปรยเงินชนิดหนึ่งที่สามารถใช้ได้ (โดยถูกกฎหมาย) ก็คือ กาลดภาษี โดยทั้งนี้ธนาคารกลางต้องไปซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลจากท้องตลาด โดย ซื้อคืนพันธบัตรในปริมาณเท่ากับ ปริมาณเงินภาษีที่หายไปจากการลดภาษีนั้น (เท่ากับว่าไม่มีดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นจากการใช้นโยบายภาษี)

3. Nonstandard Open-market Operations การเข้าไปแทรกแซงในตลาดเงิน ในรูปแบบอื่นๆ

เช่นการที่ธนาคารกลางเข้าไปซื้อหนี้เน่าจากสถาบันการเงิน ในราคาเต็ม (full face-value) ซึงก็เท่ากับเป็นการช่วยเหลือสถาบันการเงินที่มีปัญหา หรือการให้เปล่าเงินแก่ภาคเอกชน ซึ่งก็น่าจะได้ผลต่อเศรษฐกิจเช่นเดียวกับการโปรยเงินแก่ภาคครัวเรือนนั่นเอง

หรือการที่ธนาคารเข้าไปซื้อสินทรัพย์ในราคาตลาดที่เหมาะสม (fair market value) เป้าหมายของการทำเช่นนี้ก็เพื่อ กระตุ้นการใช้จ่าย ยกระดับราคาของหลักทรัพย์ค้ำประกัน (ช่วยธนาคารทางอ้อม)

 

Bernanke เชื่อว่า กลไกที่ 3 นี้อาจไม่จำเป็น หาก BOJ ได้ดำเนินการ 2 วิธีข้างต้นแล้ว

(US ทำมาหมดแล้วทุกวิธี แต่ยังไม่มีอะไรดีขึ้น – ผู้แปล)

 

 

ปล. แปลผิดพลาดประการใด รบกวนชี้แนะ แก้ไขด้วยครับ

[sugarcane 10]

ได้ความรู้มากมายจากคุณ John....

ขอคารวะค่ะ

[waterdragon 9]

ขอบคุณมากครับ คุณ JohnCM สำหรับข้อมูลดีๆ

 

“Helicopter Drop” (การโปรยเงิน) คือการพิมพ์เงินแจก ของอเมริกานี้มันปล้นกันชัดๆเลยนะเนี่ย

 

[oasis 315]

ขอบคุณมากครับ คุณ JohnCM สำหรับข้อมูลดีๆ

 

“Helicopter Drop” (การโปรยเงิน) คือการพิมพ์เงินแจก ของอเมริกานี้มันปล้นกันชัดๆเลยนะเนี่ย

 

 

เห็นด้วยอย่างแรง ถ้าเงินเฟ้อคือภาษีที่มองไม่เห็น แบบนี้เท่ากับสหรัฐปล้นเงินประชาชนกันหน้าด้าน ๆ เลย

แล้วหัวโป้งเหน่งนี้ ไม่คิดจะทำอะไรบ้างหรือ นอกจากพิมพ์เงิน อย่างนี้ไปจ้างเด็ก ป.6 มาทำงานแทนก็ได้

 

จากบทความคุณ JohnCM คาดคะเนได้ว่า ถ้าสหรัฐไม่มีเงินจ่ายหนี้ มันก็พิมพ์เงินมาจ่าย ได้ประโยชน์ 2เด้ง

คือได้จ่ายหนี้ และลดมูลค่าหนี้เก่าเพราะเงินเฟ้อ พอค่าเงินสหรัฐอ่อน ประเทศต่าง ๆ ทั่วโลกก็ทำตามไม่ยอม

ให้ค่าเงินตัวเองแข็ง มันจะกลายเป็น Hyper Inflation แน่ ๆ

[สาวกคุณnext 11]

Gold Morning! ลาก่อน...1,7xx ไม่คิดว่าจะได้เห็นกันอีกแล้วชาตินี้

แหะ ๆ พูดประชดประชันให้ตัวเองใจลอยจ้า....ก็ราคาแกว่ง ๆ แรง ๆ ยังไง ก็ไม่หนีพ้น 1,8xx น่ะซี

เหมือนต้นสิงหาคมผมซื้อเข้าล็อตแรกที่ 1,6xx ยังไม่ได้เห็นอีกเลย

ข่าวลบ ๆ มีมากมาย แต่ยังไม่ได้เห็นข่าวบวกเท่าไรเลย ... เอ้า! เดือนนี้เดือนหน้า 2,xxx แน่นอน ... ฟันธง

 

มารายงานตัวด้วยคน...

[MOR LEK 2,835]

Gold Morning! ลาก่อน...1,7xx ไม่คิดว่าจะได้เห็นกันอีกแล้วชาตินี้

แหะ ๆ พูดประชดประชันให้ตัวเองใจลอยจ้า....ก็ราคาแกว่ง ๆ แรง ๆ ยังไง ก็ไม่หนีพ้น 1,8xx น่ะซี

เหมือนต้นสิงหาคมผมซื้อเข้าล็อตแรกที่ 1,6xx ยังไม่ได้เห็นอีกเลย

ข่าวลบ ๆ มีมากมาย แต่ยังไม่ได้เห็นข่าวบวกเท่าไรเลย ... เอ้า! เดือนนี้เดือนหน้า 2,xxx แน่นอน ... ฟันธง

 

มารายงานตัวด้วยคน...

 

อยากได้ข่าวบวกเหรอครับ จัดให้เลยครับ

โอเลี้ยงกระตุ้นการจ้างงานด้วยราคางานละ 312,500 ดอลล์ อิอิ มันบวกหรือลบฮึ

 

http://www.zerohedge.com/news/cost-obamas-stimulus-plan-312500-job-vote-created-or-saved-and-guess-who-paying-it

ถูกแก้ไข กันยายน 13, 2011 โดย MOR LEK