Spidery 0 โพสต์รายงาน ได้โพสต์เมื่อ มกราคม 13, 2022 ทำความเข้าใจตลาด “กระทิง” Vs “หมี” ตลาดกระทิงและตลาดหมีเป็นสัตว์ที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง และในฐานะนักลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องทราบความแตกต่างระหว่างทั้งสอง ตลาดกระทิงถูกกำหนดอย่างหลวม ๆ ว่าเป็นเส้นที่ลาดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในช่วงตลาดกระทิง ความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในระดับสูง และนักลงทุนก็กระตือรือร้นที่จะซื้อหุ้นด้วยความหวังว่าหุ้นของพวกเขาจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น แต่ในช่วงตลาดหมีมันค่อนข้างตรงกันข้าม นักลงทุนต้องการขายหุ้นของตนเพราะกลัวและกังวลว่าตลาดจะพัง ใน 2021 ตลาดหุ้นสหรัฐเก็บไว้ตีทำสถิติสูงสุดใหม่ S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่มากกว่า 50 ครั้งในปี 2564 เพียงปีเดียว และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์มีจำนวนมากในตัวเอง หมายนี้เราอยู่ในตลาดวัวเป็นตลาดหุ้นในวันนี้คือหนึ่งในคนที่แข็งแกร่งที่สุดของเวลาทั้งหมดลิซหนุ่ม CFA และหัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนที่อธิบายSoFi “ผู้คนมองโลกในแง่ดีอย่างมาก” Delyanne Barros ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและผู้ก่อตั้งDellyanne the Money Coach กล่าว “ผู้คนทุ่มเงินในตลาดหุ้นเพราะพวกเขาเชื่อว่าราคาจะขึ้นต่อไป” แต่เพื่อให้ความคาดหวังของคุณดีขึ้นและเพิ่มเงินของคุณในระยะยาว สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าตลาดหมีและตลาดกระทิงมีความหมายอย่างไร และนั่นอาจส่งผลต่อกลยุทธ์การลงทุนของคุณอย่างไร ตลาดกระทิงคืออะไร? ตลาดกระทิงคือสภาวะของตลาดการเงินที่ราคาสูงขึ้นหรือคาดว่าจะเพิ่มขึ้น คำว่า "ตลาดกระทิง" มักใช้เพื่ออ้างถึงตลาดหุ้นแต่สามารถนำไปใช้กับอะไรก็ได้ที่มีการซื้อขาย เช่น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ เนื่องจากราคาของหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นและลดลงอย่างต่อเนื่องในระหว่างการซื้อขาย คำว่า "ตลาดกระทิง" มักสงวนไว้เป็นระยะเวลานานซึ่งราคาหลักทรัพย์ส่วนใหญ่จะสูงขึ้น ตลาดกระทิงมีแนวโน้มที่จะคงอยู่นานหลายเดือนหรือหลายปี ทำความเข้าใจตลาดกระทิง ตลาดกระทิงมีลักษณะของการมองโลกในแง่ดี ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และความคาดหวังว่าผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งควรดำเนินต่อไปเป็นระยะเวลานาน เป็นการยากที่จะคาดการณ์อย่างสม่ำเสมอเมื่อแนวโน้มในตลาดอาจเปลี่ยนแปลง ความยากลำบากส่วนหนึ่งคือผลกระทบทางจิตวิทยาและการเก็งกำไรในบางครั้งอาจมีบทบาทสำคัญในตลาด ไม่มีตัวชี้วัดเฉพาะและเป็นสากลที่ใช้ในการระบุตลาดกระทิง อย่างไรก็ตาม คำจำกัดความที่พบบ่อยที่สุดของตลาดกระทิงก็คือสถานการณ์ที่ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 20% โดยปกติหลังจากที่ลดลง 20% และก่อนที่จะลดลงอีก 20% ครั้งที่สอง เนื่องจากตลาดกระทิงเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ นักวิเคราะห์มักจะรับรู้ถึงปรากฏการณ์นี้หลังจากที่มันเกิดขึ้นแล้วเท่านั้น ตลาดกระทิงที่โดดเด่นในประวัติศาสตร์ล่าสุดคือช่วงเวลาระหว่างปี 2546 ถึง 2550 ในช่วงเวลานี้ S&P 500 เพิ่มขึ้นตามส่วนต่างที่มีนัยสำคัญหลังจากการลดลงครั้งก่อน เมื่อวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 มีผลบังคับใช้ การลดลงครั้งใหญ่ก็เกิดขึ้นอีกครั้งหลังจากตลาดกระทิงดำเนินไป ลักษณะของตลาดกระทิง ตลาดกระทิงมักเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งหรือแข็งแกร่งอยู่แล้ว พวกเขามีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นพร้อมกับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แข็งแกร่ง(GDP)และการว่างงานลดลงและมักจะเกิดขึ้นพร้อมกับผลกำไรขององค์กรที่เพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังมีแนวโน้มที่จะไต่ระดับตลอดช่วงตลาดกระทิง อุปสงค์หุ้นโดยรวมจะเป็นไปในเชิงบวกควบคู่ไปกับสภาพโดยรวมของตลาด นอกจากนี้ จำนวนกิจกรรม IPO จะเพิ่มขึ้นโดยทั่วไปในช่วงตลาดกระทิง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปัจจัยบางอย่างข้างต้นสามารถวัดปริมาณได้ง่ายกว่าปัจจัยอื่นๆ แม้ว่าผลกำไรของบริษัทและการว่างงานจะวัดได้ แต่อาจเป็นเรื่องยากกว่าที่จะวัดน้ำเสียงทั่วไปของความเห็นของตลาด อุปทานและอุปสงค์หลักทรัพย์จะค่อยๆ ลดลง อุปทานจะอ่อนตัวในขณะที่อุปสงค์จะแข็งแกร่ง นักลงทุนจะกระตือรือร้นที่จะซื้อหลักทรัพย์ ในขณะที่นักลงทุนจำนวนน้อยยินดีที่จะขาย ในตลาดกระทิง นักลงทุนเต็มใจที่จะมีส่วนร่วมในตลาดหุ้นมากขึ้นเพื่อที่จะได้รับผลกำไร วิธีใช้ประโยชน์จากตลาดกระทิง นักลงทุนที่ต้องการรับประโยชน์จากตลาดกระทิงควรซื้อตั้งแต่เนิ่นๆ เพื่อใช้ประโยชน์จากราคาที่สูงขึ้นและขายเมื่อถึงจุดสูงสุด แม้ว่าจะเป็นเรื่องยากที่จะตัดสินว่าจุดต่ำสุดและจุดสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อใด แต่การสูญเสียส่วนใหญ่จะน้อยที่สุดและมักจะเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว ด้านล่างนี้ เราจะสำรวจกลยุทธ์ที่โดดเด่นหลายประการที่นักลงทุนใช้ในช่วงตลาดกระทิง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเป็นการยากที่จะประเมินสถานะของตลาดดังที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน กลยุทธ์เหล่านี้จึงเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงอย่างน้อยในระดับหนึ่งเช่นกัน ซื้อและถือ หนึ่งในกลยุทธ์พื้นฐานที่สุดในการลงทุนคือกระบวนการซื้อหลักทรัพย์บางประเภทและถือไว้ ซึ่งอาจขายได้ในภายหลัง กลยุทธ์นี้จำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับความเชื่อมั่นของนักลงทุน ทำไมต้องถือหลักทรัพย์เว้นแต่คุณคาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้น? ด้วยเหตุนี้ การมองโลกในแง่ดีที่มาพร้อมกับตลาดกระทิงจึงช่วยกระตุ้นการซื้อและถือ เพิ่มการซื้อและถือ การซื้อและถือที่เพิ่มขึ้นเป็นรูปแบบหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อและถือที่ตรงไปตรงมา และมีความเสี่ยงเพิ่มเติม หลักฐานที่อยู่เบื้องหลังวิธีการซื้อและระงับที่เพิ่มขึ้นคือนักลงทุนจะยังคงเพิ่มการถือครองของตนในหลักทรัพย์เฉพาะตราบเท่าที่ราคายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง วิธีหนึ่งทั่วไปในการเพิ่มการถือครองแนะนำว่านักลงทุนจะซื้อจำนวนหุ้นคงที่เพิ่มเติมสำหรับทุกการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของจำนวนเงินที่ตั้งไว้ล่วงหน้า การเพิ่มการย้อนกลับ retracement เป็นระยะเวลาสั้น ๆ ในการที่แนวโน้มทั่วไปในราคาของการรักษาความปลอดภัยเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม แม้แต่ในช่วงตลาดกระทิง ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่ราคาหุ้นจะพุ่งสูงขึ้นเท่านั้น ค่อนข้างมีแนวโน้มที่จะมีช่วงเวลาที่สั้นกว่าซึ่งมีการลดลงเล็กน้อยเช่นกัน แม้ว่าแนวโน้มทั่วไปจะยังคงสูงขึ้น นักลงทุนบางคนจับตาดูการกลับตัวของตลาดกระทิงและเข้าซื้อในช่วงเวลาเหล่านี้ แนวคิดเบื้องหลังกลยุทธ์นี้คือ สมมติว่าตลาดกระทิงยังคงดำเนินต่อไป ราคาของหลักทรัพย์ที่เป็นปัญหาจะขยับขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยให้ราคาซื้อที่มีส่วนลดแก่นักลงทุนย้อนหลัง การซื้อขายเต็มสวิง บางทีวิธีที่ก้าวร้าวมากที่สุดความพยายามที่จะลงทุนในตลาดวัวเป็นกระบวนการที่เรียกว่าการซื้อขายเต็มแกว่ง นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้จะมีบทบาทอย่างมาก โดยใช้เทคนิคการขายชอร์ตและเทคนิคอื่นๆ เพื่อพยายามบีบผลกำไรสูงสุดออกไป เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นภายในบริบทของตลาดกระทิงที่ใหญ่ขึ้น ตัวอย่างตลาดกระทิง ตลาดกระทิงที่อุดมสมบูรณ์ที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกาสมัยใหม่เริ่มต้นขึ้นเมื่อสิ้นสุดยุคสตางค์แฟลนชันในปี 1982 และได้ข้อสรุปในช่วงที่ตลาดดอทคอมล่มในปี 2000 ในช่วงตลาดกระทิงแบบฆราวาส—คำที่หมายถึงตลาดกระทิงที่กินเวลานานหลายปี—ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 16.8% NASDAQ ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนที่มีเทคโนโลยีสูง ได้เพิ่มมูลค่าขึ้นห้าเท่าระหว่างปี 1995 ถึง 2000 โดยเพิ่มขึ้นจาก 1,000 เป็นมากกว่า 5,000 ตลาดหมียืดเยื้อตามตลาดกระทิงปี 2525-2543 จากปี 2000 ถึงปี 2009 ตลาดพยายามดิ้นรนเพื่อสร้างฐานรากและให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ -6.2% อย่างไรก็ตาม ปี 2552 ได้เริ่มต้นการดำเนินของตลาดกระทิงมานานกว่าสิบปี นักวิเคราะห์เชื่อว่าตลาดกระทิงสุดท้ายเริ่มต้นเมื่อวันที่ 9 มีนาคม 2552 และส่วนใหญ่นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้น ทำไมถึงเรียกว่าตลาด "กระทิง" เมื่อราคาขึ้น? ที่มาที่แท้จริงของคำว่า "กระทิง" อาจมีการถกเถียงกัน คำว่า "หมี" (สำหรับตลาดขาลง) และ "กระทิง" (สำหรับตลาดขาขึ้น) นั้นบางคนคิดว่าได้มาจากวิธีที่สัตว์แต่ละตัวโจมตีคู่ต่อสู้ของมัน กล่าวคือ วัวจะดันเขาขึ้นไปในอากาศ ในขณะที่หมีจะเลื่อนลง การกระทำเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของตลาดโดยเปรียบเทียบ หากแนวโน้มขึ้นก็ถือเป็นตลาดกระทิง หากแนวโน้มลดลงแสดงว่าเป็นตลาดหมี คนอื่นชี้ไปที่บทละครของเช็คสเปียร์ ซึ่งอ้างอิงถึงการต่อสู้ที่เกี่ยวข้องกับกระทิงและหมี ใน Macbethตัวละครที่โชคร้ายกล่าวว่าศัตรูของเขาผูกมัดเขาไว้กับเสา แต่ "เหมือนหมีฉันต้องต่อสู้กับเส้นทาง" ใน Much Ado About Nothingกระทิงเป็นสัตว์ดุร้าย แต่มีเกียรติ ยังมีคำอธิบายอื่นๆ อีกหลายประการ ตอนนี้เราอยู่ในตลาดกระทิงหรือไม่? โดยทั่วไป ตลาดกระทิงจะเกิดขึ้นได้หากตลาดเพิ่มขึ้น 20% หรือมากกว่าเหนือระดับต่ำสุดในระยะสั้น นับตั้งแต่การเทขายออกอย่างรวดเร็วของตลาดในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551-2552 ตลาดหุ้นได้แสดงให้เห็นตลาดกระทิงที่ฟื้นตัวได้ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์มากกว่าสิบปีหลังจากที่ตลาดตกต่ำครั้งนั้น ทาง). อะไรทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นในตลาดกระทิง? ตลาดกระทิงมักจะมีเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง แข็งแกร่ง และเติบโตเคียงข้างกัน ราคาหุ้นได้รับแจ้งจากการคาดการณ์ผลกำไรในอนาคตและความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสด เศรษฐกิจการผลิตที่แข็งแกร่ง การจ้างงานที่สูง และ GDP ที่เพิ่มขึ้นล้วนบ่งชี้ว่าผลกำไรจะยังคงเติบโตต่อไป และสิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นที่สูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำและอัตราภาษีนิติบุคคลที่ต่ำก็ส่งผลดีต่อผลกำไรของบริษัทเช่นกัน ทำไมบางครั้งตลาดกระทิงถึงสะดุดและกลายเป็นตลาดหมี? เมื่อเศรษฐกิจตกต่ำอย่างหยาบ เช่น เผชิญกับภาวะถดถอยหรือการว่างงานที่เพิ่มขึ้น จะกลายเป็นเรื่องยากที่จะรักษาราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ภาวะถดถอยมักมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในความเชื่อมั่นของนักลงทุนและผู้บริโภค โดยที่จิตวิทยาการตลาดจะเกี่ยวข้องกับความกลัวหรือลดความเสี่ยงมากกว่าความโลภหรือการรับความเสี่ยง ตลาดหมีคืออะไร? ตลาดหมีคือเมื่อตลาดประสบกับราคาที่ลดลงเป็นเวลานาน โดยทั่วไปจะอธิบายถึงเงื่อนไขที่ราคาหลักทรัพย์ตกลง 20% หรือมากกว่าจากระดับสูงสุดล่าสุด ท่ามกลางการมองโลกในแง่ร้ายอย่างกว้างขวางและความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเชิงลบ ตลาดหมีมักเกี่ยวข้องกับการลดลงของตลาดโดยรวมหรือดัชนีเช่น S&P 500 แต่หลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์แต่ละรายการสามารถถูกพิจารณาว่าอยู่ในตลาดหมีหากพวกเขาประสบกับการลดลง 20% หรือมากกว่าในช่วงเวลาที่ยั่งยืน— โดยปกติสองเดือนขึ้นไป ตลาดหมีอาจมาพร้อมกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วไป เช่น ภาวะถดถอย ตลาดหมีอาจจะเทียบขึ้นพร้อมได้รับความนิยมในตลาดวัว ทำความเข้าใจตลาดหมี ราคาหุ้นมักสะท้อนถึงความคาดหวังในอนาคตของกระแสเงินสดและผลกำไรจากบริษัทต่างๆ เมื่อแนวโน้มการเติบโตลดลงและความคาดหวังที่พุ่งพล่าน ราคาหุ้นก็จะลดลงได้ พฤติกรรมฝูงสัตว์ ความกลัว และรีบเร่งที่จะปกป้องการสูญเสียด้านลบ อาจทำให้ราคาสินทรัพย์ตกต่ำเป็นเวลานาน คำจำกัดความหนึ่งของตลาดหมีกล่าวว่าตลาดอยู่ในแดนหมีเมื่อหุ้นโดยเฉลี่ยร่วงลงอย่างน้อย 20% จากระดับสูงสุด แต่ 20% เป็นตัวเลขโดยพลการ เช่นเดียวกับการลดลง 10% เป็นเกณฑ์เปรียบเทียบตามอำเภอใจสำหรับการแก้ไข คำจำกัดความของตลาดหมีอีกประการหนึ่งคือเมื่อนักลงทุนไม่ชอบความเสี่ยงมากกว่าการแสวงหาความเสี่ยง ตลาดหมีประเภทนี้สามารถอยู่ได้นานหลายเดือนหรือหลายปีเนื่องจากนักลงทุนหลีกเลี่ยงการเก็งกำไรเพื่อเดิมพันที่น่าเบื่อและแน่นอน สาเหตุของตลาดหมีมักจะแตกต่างกันไป แต่โดยทั่วไปเศรษฐกิจที่อ่อนแอหรือชะลอตัวหรือซบเซาฟองสบู่ของตลาดระเบิด โรคระบาด สงคราม วิกฤตการณ์ทางการเมือง และการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ที่รุนแรงในระบบเศรษฐกิจ เช่น การเปลี่ยนไปใช้เศรษฐกิจออนไลน์ ล้วนเป็นปัจจัยที่ อาจทำให้ตลาดหมี สัญญาณของเศรษฐกิจที่อ่อนแอหรือชะลอตัวโดยทั่วไปมักมาจากการจ้างงานที่ต่ำ รายได้ที่ลดลง ผลผลิตที่อ่อนแอ และผลกำไรทางธุรกิจที่ลดลง นอกจากนี้ การแทรกแซงของรัฐบาลในระบบเศรษฐกิจยังสามารถทำให้เกิดตลาดหมีได้ ตัวอย่างเช่น การเปลี่ยนแปลงอัตราภาษีหรืออัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอาจนำไปสู่ตลาดหมี ในทำนองเดียวกัน ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลงอาจส่งสัญญาณการเริ่มต้นของตลาดหมี เมื่อนักลงทุนเชื่อว่าบางสิ่งกำลังจะเกิดขึ้น พวกเขาจะลงมือ ในกรณีนี้คือการขายหุ้นเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุน ตลาดหมีสามารถอยู่ได้นานหลายปีหรือหลายสัปดาห์ ฆราวาสตลาดหมีสามารถมีอายุได้ทุกที่ 10-20 ปีและโดดเด่นด้วยผลตอบแทนที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในชีวิตประจำอย่างต่อเนื่อง อาจมีการชุมนุมในตลาดหมีฆราวาสที่หุ้นหรือดัชนีปรับตัวขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง แต่การเพิ่มขึ้นไม่คงอยู่และราคาจะกลับสู่ระดับที่ต่ำกว่า วัฏจักรตลาดหมีในมืออื่น ๆ ที่สามารถล่าสุดจากทุกไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาหลายเดือน ดัชนีตลาดหลักของสหรัฐใกล้จะหมีอาณาเขตของตลาดเมื่อวันที่ 24 ธันวาคม 2018 ซึ่งลดลงเพียงเล็กน้อยจากการขาดทุน 20% เมื่อเร็วๆ นี้ ดัชนีสำคัญ ๆ ซึ่งรวมถึง S&P 500 และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลงสู่พื้นที่ตลาดหมีอย่างรวดเร็วระหว่างวันที่ 11 มีนาคมถึง 12 มีนาคม 2563 ก่อนหน้านั้น ตลาดหมีที่ยืดเยื้อครั้งล่าสุดในสหรัฐอเมริกาเกิดขึ้นระหว่างปี 2550 ถึง 2552 ระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงิน และกินเวลาประมาณ 17 เดือน S&P 500 สูญเสียมูลค่า 50% ในช่วงเวลานั้น ในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 หุ้นทั่วโลกเข้าสู่ตลาดหมีอย่างกะทันหันหลังจากเกิดการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัสทั่วโลก โดยส่งผลให้ DJIA ร่วงลง 38% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันที่ 12 กุมภาพันธ์ (29,568.77) สู่ระดับต่ำสุดในวันที่ 23 มีนาคม (18,213.65) ในเวลาเพียงไม่นาน หนึ่งเดือน อย่างไรก็ตาม ทั้ง S&P 500 และ Nasdaq 100 ทำสถิติสูงสุดใหม่ภายในเดือนสิงหาคม 2020 ประวัติและระยะเวลาของตลาดหมี ระยะของตลาดหมี ตลาดหมีมักจะมีสี่ขั้นตอนที่แตกต่างกัน โดยในระยะแรกมีเอกลักษณ์เฉพาะด้วยราคาที่สูงและความเชื่อมั่นของนักลงทุน เมื่อถึงจุดสิ้นสุดของระยะนี้ นักลงทุนจะเริ่มออกจากตลาดและรับผลกำไร ในระยะที่สอง ราคาหุ้นเริ่มลดลงอย่างรวดเร็ว กิจกรรมการซื้อขายและผลกำไรของบริษัทเริ่มลดลง และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นบวก เริ่มต่ำกว่าค่าเฉลี่ย นักลงทุนบางคนเริ่มตื่นตระหนกเมื่อความเชื่อมั่นเริ่มลดลง นี้จะเรียกว่ายอมจำนน ขั้นตอนที่สามแสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรเริ่มเข้าสู่ตลาด ส่งผลให้ราคาและปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น ในระยะที่สี่และระยะสุดท้าย ราคาหุ้นยังคงลดลงแต่อย่างช้าๆ เมื่อราคาที่ต่ำและข่าวดีเริ่มดึงดูดนักลงทุนอีกครั้ง ตลาดหมีเริ่มที่จะนำไปสู่ตลาดขาขึ้น ตลาดหมีกับการแก้ไข ตลาดหมีไม่ควรสับสนกับการปรับฐาน ซึ่งเป็นแนวโน้มระยะสั้นที่มีระยะเวลาน้อยกว่าสองเดือน ในขณะที่การปรับฐานให้เวลาที่ดีสำหรับนักลงทุนที่มีคุณค่าในการหาจุดเริ่มต้นในตลาดหุ้น ตลาดหมีไม่ค่อยให้จุดเข้าที่เหมาะสม อุปสรรคนี้เป็นเพราะแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะระบุจุดต่ำสุดของตลาดหมี การพยายามชดใช้ค่าเสียหายอาจเป็นการต่อสู้ที่ยากลำบาก เว้นแต่นักลงทุนจะเป็นผู้ขายชอร์ตหรือใช้กลยุทธ์อื่นเพื่อทำกำไรในตลาดที่ตกต่ำ ระหว่างปี 1900 ถึงปี 2018 ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) มีตลาดหมีประมาณ 33 แห่ง เฉลี่ยหนึ่งแห่งทุกสามปีที่สุดแห่งหนึ่งในตลาดหมีโดดเด่นในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาประจวบเหมาะกับวิกฤตการเงินโลกที่เกิดขึ้นในระหว่างเดือนตุลาคมปี 2007 และมีนาคม 2009 ในช่วงเวลาที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ลดลง 54% ทั่วโลก COVID-19 โรคระบาดที่เกิดจากล่าสุดตลาดหมี 2020 การขายชอร์ตในตลาดหมี นักลงทุนสามารถทำกำไรในตลาดหมีได้โดยการขายชอร์ต เทคนิคนี้เกี่ยวข้องกับการขายหุ้นที่ยืมมาและซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า เป็นการค้าที่มีความเสี่ยงสูงและสามารถทำให้เกิดการสูญเสียหนักได้หากไม่ได้ผล ผู้ขายชอร์ตต้องยืมหุ้นจากนายหน้าก่อนที่จะมีคำสั่งขายชอร์ต จำนวนกำไรขาดทุนของผู้ขายชอร์ตคือความแตกต่างระหว่างราคาที่ขายหุ้นและราคาที่ซื้อคืน ซึ่งเรียกว่า "ครอบคลุม" ตัวอย่างเช่น นักลงทุนขายหุ้น 100 หุ้นที่ราคา 94 ดอลลาร์ ราคาตกและหุ้นได้รับการคุ้มครองที่ $84 นักลงทุนทำกำไรได้ $10 x 100 = $1,000 หากหุ้นซื้อขายสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิด นักลงทุนจะถูกบังคับให้ซื้อหุ้นคืนในราคาระดับพรีเมียม ทำให้เกิดการสูญเสียอย่างหนัก วางและผกผัน ETF ในตลาดหมี พุทออปชั่นช่วยให้เจ้าของมีอิสระในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนด พุทออปชั่นสามารถใช้เพื่อเก็งกำไรราคาหุ้นที่ตกต่ำ และป้องกันราคาที่ตกต่ำเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนระยะยาว นักลงทุนต้องมีสิทธิ์ตัวเลือกในบัญชีของตนเพื่อทำการซื้อขายดังกล่าว นอกตลาดหมีการซื้อโดยทั่วไปปลอดภัยกว่าการขายชอร์ต ETF ผกผันได้รับการออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนค่าในทิศทางตรงกันข้ามกับดัชนีที่ติดตาม ตัวอย่างเช่น ETF ผกผันสำหรับ S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 1% หากดัชนี S&P 500 ลดลง 1% มี ETF ผกผันที่ใช้เลเวอเรจจำนวนมากที่ขยายผลตอบแทนของดัชนีที่พวกเขาติดตามสองและสามครั้ง เช่นเดียวกับตัวเลือก ETF ผกผันสามารถใช้เพื่อเก็งกำไรหรือปกป้องพอร์ตการลงทุน ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของตลาดหมี วิกฤตการณ์การผิดนัดชำระหนี้ที่อยู่อาศัยที่พุ่งสูงขึ้นตามทันตลาดหุ้นในเดือนตุลาคม 2550 ย้อนกลับไปตอนนั้น S&P 500 แตะระดับสูงสุดที่ 1,565.15 เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2550 เมื่อวันที่ 5 มีนาคม 2552 มันตกลงมาที่ 682.55 ตามขอบเขต และการแตกสาขาของการผิดนัดจำนองที่อยู่อาศัยต่อเศรษฐกิจโดยรวมก็ชัดเจน ดัชนีตลาดหลักของสหรัฐใกล้จะกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งในวันที่ 24 ธันวาคม 2018 ซึ่งร่วงลงเพียง 20% เท่านั้น ล่าสุด ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เข้าสู่ตลาดหมีเมื่อวันที่ 11 มีนาคม 2020 และ S&P 500 เข้าสู่ตลาดหมีเมื่อวันที่ 12 มีนาคม 2020 ซึ่งตามหลังตลาดกระทิงที่ยาวที่สุดเป็นประวัติการณ์สำหรับดัชนีซึ่งเริ่มในเดือนมีนาคม 2552 หุ้นได้รับแรงหนุนจากผลกระทบของ coronavirus และราคาน้ำมันที่ลดลงอันเนื่องมาจากการแบ่งแยกระหว่างซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย ในช่วงเวลานี้ ดาวโจนส์ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่เกือบ 30,000 สู่ระดับต่ำสุดที่ต่ำกว่า 19,000 ในเวลาไม่กี่สัปดาห์ ตัวอย่างอื่นๆ ได้แก่ ผลพวงของการระเบิดของฟองสบู่ดอทคอมในเดือนมีนาคม 2000 ซึ่งกวาดล้างมูลค่าของ S&P 500 ไปประมาณ 49% และคงอยู่จนถึงตุลาคม 2545 และเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ที่เริ่มต้นด้วยการล่มสลายของตลาดหุ้น 28-29 ตุลาคม 1929 ความกลัวเกี่ยวกับการแพร่กระจายของไวรัสโควิด-19 ทำให้เศรษฐกิจโลกตกต่ำ ส่งผลให้ตลาดเข้าสู่แดนหมีในช่วงต้นถึงกลางปี 2020 Forbes รายงานว่า S&P 500 ลดลง 34% ภายในวันที่ 23 มีนาคม 2020 ที่ 2,237.40 สิ่งนี้ทำให้การลดลงหนึ่งครั้งที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ของดัชนี มันไม่ทะลุจุด 3,000 จุด จนถึงวันที่ 27 พฤษภาคม 2020 เมื่อถึง 3,036.13 และเริ่มไต่ระดับสูงขึ้น ตลาดกระทิงกับตลาดหมี ตรงข้ามกับตลาดกระทิงคือตลาดหมีซึ่งมีลักษณะเป็นราคาที่ตกต่ำและมักจะถูกมองในแง่ร้าย ความเชื่อทั่วไปเกี่ยวกับที่มาของคำเหล่านี้บ่งชี้ว่าการใช้ "กระทิง" และ "หมี" เพื่ออธิบายตลาดมาจากวิธีที่สัตว์โจมตีคู่ต่อสู้ กระทิงดันเขาขึ้นไปในอากาศ ในขณะที่หมีใช้อุ้งเท้าของมันเลื่อนลงด้านล่าง การกระทำเหล่านี้เป็นอุปมาอุปมัยสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาด หากแนวโน้มขึ้นก็เป็นตลาดกระทิง หากแนวโน้มเป็นขาลง แสดงว่าตลาดหมีกระทิงและหมีตลาดมักจะตรงกับวัฏจักรเศรษฐกิจซึ่งประกอบด้วยสี่ขั้นตอนการขยายตัวของยอดการหดตัวและราง การเริ่มต้นของตลาดกระทิงมักเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของการขยายตัวทางเศรษฐกิจ เนื่องจากความรู้สึกของสาธารณชนเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจในอนาคตจะผลักดันราคาหุ้น ตลาดมักจะเพิ่มขึ้นก่อนที่มาตรการทางเศรษฐกิจในวงกว้าง เช่น การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) จะเริ่มต้นขึ้น ในทำนองเดียวกัน ตลาดหมีมักจะเกิดขึ้นก่อนที่เศรษฐกิจจะหดตัว เมื่อมองย้อนกลับไปที่ภาวะถดถอยของสหรัฐทั่วไปเผยให้เห็นตลาดหุ้นตกต่ำหลายเดือนก่อนการลดลงของจีดีพี อ้างถึง แชร์โพสต์นี้ ลิงก์ไปโพสต์ แชร์ไปเว็บไซต์อื่น
