ทองคำ ยังสร้างความสับสนอีกครั้ง โอกาสในการเข้าซื้อ หรือ สัญญานการถอนตัว?

[little devil 77]

ทองคำ ยังสร้างความสับสนอีกครั้ง โอกาสในการเข้าซื้อ หรือ สัญญานการถอนตัว?

 

เขียนโดย ระพิน ใจดี

วันอาทิตย์ที่ ๑๓ พฤษภาคม ๒๕๕๐

 

การร่วงลงมาปรับฐานของ ราคาทองคำ เมื่อเร็วๆนี้ ได้ทำให้นักวิเคราะห์ชี้ปัจจัยหลายตัวที่นำไปสู่ภาวะตกต่ำ แต่นี่เป็นปัญหาที่เกิดขึ้นเพียงชั่วคราว หรือ เป็นสัญญานถึงสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้น?

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์และไม่กี่เดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ผู้เชียวชาญเกือบทั้งหมดได้ทำนายว่าจะมีการวิ่งขึ้นไปอย่างรวดเร็วเหนือระดับ 700 เหรียญ แต่ตลาดทองคำจริงๆกลับตอบสนองไปในทางตรงกันข้าม ร่วงลงอย่างเร็วกลับมาสู่ระดับ 660 เหรียญในวันพฤหัส แต่อย่างน้อยที่สุดยังแสดงให้เห็นการฟื้นกลับมาได้อีกเล็กน้อยในวันนี้ (ศุกร์ที่ 11)

 

นี่คือโอกาสในการเข้าซื้อ หรือ การถอนตัวออกกันล่ะ? พื้นฐานที่ดียังคงนึกถึงได้เป็นประการแรก แต่ทองคำก็ยังฝืนพื้นฐานในช่วงที่ผ่านมาและไม่ต้องสงสัยว่ายังจะต้องเกิดขึ้นอีกในอนาคต แต่บางทีอาจจะยังไม่ใช่ตอนนี้ ถ้าดูรูปแบบราคา มันได้เคลื่อนขึ้นมาตามละดับทีละก้าวนับตั้งแต่ปี 1999 การร่วงลงอย่างเร็วเพื่อปรับฐานเกิดขึ้นมาล่าสุดในเดือนมกราคม มีนาคม และเวลานี้ คือต้นเดือนพฤษภาคม

 

มีหลายทฤษฎี เกี่ยวกับเหตุที่ทำให้เกิดการดำดิ่งของราคาล่าสุด การแข็งค่าขึ้นเพียงเล็กน้อยของ US ดอลล่าร์ (แต่คงจะเป็นแค่ช่วงสั้นๆ) เพราะการที่เฟดหรือธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจที่จะไม่ลดดอกเบี้ยลง และ ECB หรือ ธนาคารกลางยุโรปก็ไม่ขึ้นดอกเบี้ย, ความผิดหวังที่ทองคำไม่สามารถทะลุขึ้นไป ขณะที่ตลาดหุ้นยังคงไต่ขึ้นได้, การขายทองออกมาเพิ่มเติมจากธนาคารกลาง (ของสเปนได้ประกาศว่าได้ขายออกมา 2.6 ล้านออนซ์ในเดือนมีนาคมและเมษายน), การปิดสัญญาเดือนมิถุนายนที่ตลาด Comex ทั้งหมดที่กล่าวมาและยังอีกสารพัดที่รวมๆกันได้ถูกอ้างโดยนักวิเคราะห์ว่าเป็นเบื้องหลังความตกต่ำครั้งนี้

 

ตามตรรกแล้ว เหตุผล(ข้อแก้ตัว)เหล่านี้ส่งผลระยะสั้นทั้งหมด - และจริงๆควรจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับทองคำในช่วงเวลาที่กำลังใกล้เข้ามา, แต่ทำไมทองคำ มักไม่ค่อยเป็นไปตามหลักตรรกที่ว่า? บางทีตาม บางทีไม่ แม้ว่ากระทิงทองคำจะชี้ไปที่การวิ่งขึ้นตลอดช่วง 5 ปีที่ผ่านมา และไม่ได้ขยับเร็วหรือชันจนเกินไป

 

ทันทีที่เกิดการลดลงอย่างเร็ว อย่างเช่นที่เพิ่งเกิดไปไม่กี่วัน และมาถึงระดับที่กำหนด จะเกิด stop loss sales หรือ การขายเพื่อลดการขาดทุนที่สร้างขึ้นโดยคอมพิวเตอร์ กระตุ้นให้ราคาร่วงลงไปอีก นักวิเคราะห์กล่าวว่า มันจะเกิดเมื่อทองคำแตะระดับ 675 เหรียญ แล้วลำดับต่อไปที่ 670 เหรียญ

 

แน่นอน คอมพิวเตอร์มีโลจิกตามที่โปรแกรมเพื่อหาจุดที่เสียหาย - แต่ไม่สามารถเห็น หรือวิเคราะห์ภาพใหญ่ และขณะที่มันสามารถหยุดความเสียหายครั้งใหญ่ได้ มันไม่สามารถโปรแกรมให้หาจุดที่อาจจะเป็นขาขึ้น และซื้อกลับ นั่นเป็นสิ่งที่นักลงทุนแต่ละคนสามารถคิดเอง

 

ผมคิดว่าขาลงที่จะเกิดขึ้น เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ แต่ขอให้มองทองคำเป็นแค่ส่วนหนึ่งของแผนการลงทุน ดอลล่าร์ยังคงอ่อนแอมาก แม้ว่าอะไรก็ตามที่เทรนระยะสั้นชี้ไป สหรัฐยังคงวิ่งเข้าสู่การขาดดุลย์อย่างมโหฬารและไม่มีสัญญานใดๆที่จะมีการแก้ไข ขณะที่การสนับสนุนดอลล่าร์จากธนาคารกลางซึ่งกลัวกลียุคทางการเงินหากดอลล่าร์ล่มสลาย จะยังคงทำให้การขึ้นของราคาทองคำอ่อนหรือเบาบางลง และนำไปสู่การร่วงเป็นครั้งคราวเมื่อมีปัจจัยที่เสริมเข้ามารวมหัวกันส่งผลต่อตลาดในระยะสั้น

 

แปลจาก: http://www.mineweb.net/mineweb/view/mineweb/en/page33?oid=20795&sn=Detail