ทองคำ - ตลาดกระทิงทึ่ม

[little devil 77]

ทองคำ - ตลาดกระทิงทึ่ม

 

เขียนโดย ระพิน ใจดี

วันเสาร์ที่ ๑๖ กันยายน ๒๕๔๙

 

 

โดย Eric Hommelberg

13 กันยายน 2006

www.golddrivers.com

 

ในกรณีที่คุณพลาดมัน ราคาทองคำตกลงมาอย่างรวดเร็วเกือบ 60 ดอลล่าร์ ในช่วงเวลาน้อยกว่า 3 วันของการซื้อขาย เนื่องจากแรงสนับสนุนที่ถูกตัดออกไปราวกับสับมีดลงเนื้อเนย .. แน่ใจได้ว่า มันได้สร้างความหวาดกลัวแก่นักลงทุนทองคำจำนวนมากและมีคำถามถึงผมมากมายว่า จะทำยังไงต่อไป.. ที่ปรึกษาทองคำหลายท่านประกาศว่าตลาดกระทิงทองคำตายแล้ว จากการเบรคทะลุแนวขาขึ้น 5 ปีในดัชนี CRB สำหรับผู้เล่นในตลาดก็ใส่เกียร์เดินหน้าทำ short หรือ ขายทองคำออกที่ระดับราคานี้ ผมอยากจะบอกว่า "ขอให้โชคดี" แต่ผมคงไม่ คิดง่ายๆ การทำ short ควรจะมีความรอบคอบที่จะทำในระดับที่มีการซื้อ overbought อย่างรุนแรง ไม่ใช่ระดับที่มีการขาย oversold ตอนนี้ ตรงกันข้าม เราควรจะถือเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ

 

โปรดฟังผมอธิบาย

 

ประการแรกเลย, ทิศทางพื้นฐานของทองคำมันขึ้น ไม่ใช่ลง คุณจะดีใจไหมถ้ามีใครบอกคุณว่าปีที่แล้วคุณซื้อขายทองที่ราคา 475$ ตอนนี้มันปาไป 600$ แล้ว? อย่างสุดๆ ผมจะตอบรับทันที!

 

* ทองคำ, ตลาดกระทิง หรือ หมี?

* กราฟ rGold ชี้ให้เห็นโอกาสการซื้อครั้งสำคัญกำลังใกล้เข้ามา

 

 

ทองคำ, ตลาดกระทิง หรือ หมี?

ทิศทางพื้นฐานของทองคำยังคงเป็นบวกนับตั้งแต่วิกฤตทั้งหลายที่ขับเคลื่อนทองคำคงชี้ราคาทองคำสูงขึ้นต่อไปในปีต่อๆไปข้างหน้า .. ,มันไปไกลเกินขอบเขตการ update เล็กๆนี้จะอธิบายในรายละเอียด แต่ ปัจจัยหลักคือ

* US ดอลล่าร์

* ดีมานด์/ซัพพลาย

* น้ำมัน

 

US ดอลล่าร์

การรักษาดอลล่าร์ที่ระดับนี้ ต้องใช้เงินต่างประเทศเข้ามาถึง 3 พันล้านดอลล่าร์ต่อวันทำงาน ณ จุดหนึ่ง โลกจะบอกว่า พอก็พอ ดอลล่าร์ที่ตกต่ำลงจะเปลี่ยนไปสู่การขึ้นของราคาทองคำ..

 

พาดหัวอย่างนี้ แน่นอนว่าไม่เสริมความเชื่อมั่นในดอลล่าร์เลย

 

ช่องว่างการค้าสหรัฐขยายกว้างทำสถิติ 68 พันล้านดอลล่าร์ในเดือนกรกฎาคม

 

วอชิงตัน (MarketWatch) -- การค้าสหรัฐขาดดุลขยายวงกว้างถึง 5% ในเดือนกรกฎาคม ทำสถิติ 68 พันล้านดอลล่าร์ ตามรายงานจากกระทรวงพาณิชย์ แซงหน้าสถิติเดือนตุลาคมที่ทำไว้ 66.6 พันล้านดอลล่าร์

 

เอาล่ะ, การขาดดุลที่มีอยู่ตลอดมาจะจบมั๊ย? ล้มละลายมั๊ย?

กรุณาอย่าคิดว่าไอเดียนี้ประหลาดนะครับ ตามความเห็น ศาสตราจารย์ Laurence Kotlikoff (นักเศรษฐศาสตร์สภาที่ปรึกษาเศรษฐกิจอาวุโสของประธานาธิบดี สมัยเรแกน) สหรัฐกำลังมุ่งไปสู่การล้มละลายอย่างแน่นอน อ้างมาจาก the Daily Telegraph เมื่อเร็วๆนี้

 

งบประมาณขาดดุลที่ใหญ่เหมือนลูกโป่งและเงินบำนาญและระเบิดเวลาสวัสดิการจะส่งเศรษฐกิจของอภิมหาอำนาจไปสู่การล้มละลาย ตามการวิจัยโดยศาสตราจารย์ Laurence Kotlikoff สำหรับเฟดแห่ง เซนต์หลุยส์ หนึ่งในส่วนประกอบสำคัญของเฟด

 

ศาสตราจารย์ Kotlikoff กล่าวว่า การวัดค่าบางอย่างบอกว่า สหรัฐได้ล้มละลายแล้ว "แปลความตามดิกชันนารี่ภาษาอังกฤษฉบับอ๊อกฟอร์ดคือ สหรัฐอเมริกาได้หมดสิ้นทรัพย์สิน หมดเกลี้ยง ล่อนจ้อน แร้งแค้น ขาดคุณสมบัติหรือสูญเสียจากผลของความล้มเหลวในการชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้" ตามการวิเคราะห์ของเขา

รัฐบาลสหรัฐอเมริกาล้มละลายไปแล้ว ตราบเท่าที่ยังไม่สามารถชำระหนี้แก่เจ้าหนี้

 

คุณไม่จำเป็นต้องเป็นนักวิทยาศาสตร์สร้างจรวดถึงจะเข้าใจ เงินทุนสำรองของโลกซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยประเทศที่กำลังจะล้มละลายจะไม่สามารถสร้างความเชื่อมั่นได้ ดังนั้น การออกไปของผู้คนจำนวนมากจากดอลล่าร์ สามารถคาดได้ในปีต่อๆไปที่กำลังมาและและในความจริงมันกำลังมาแล้ว ดังนั้น ถ้าออกจากดอลล่าร์แลัวจะไปไหน? เมื่อเงินกระดาษหมดความน่าเชื่อถือ มีเพียงทองคำที่เป็นทางเลือก

 

นั่นคือสาเหตุว่าทำไม คุณถึงได้ยินการคุยกันเกี่ยวกับรัสเซีย จีน อาเจนติน่า เกาหลี และอื่นๆ กำลังเพิ่ม (หรือมีแผนที่จะเพิ่ม) การสำรองทองคำ ... ใช่เลย, ทองคำคือเงินตราและกำลังคลานกลับมาสู่ระบบเงินตราอย่างช้าๆอีกครั้ง

 

George Kapasakis นักค้าเงินอาวุโสขาก Mizuho Corporate Bank ในซิดนีย์กล่าวเมื่อเร็วๆนี้ว่า

"ธนาคารกลางทั้งหลายจะใช้ทองคำเป็นสกุลเงินที่ 4 แทน US ดอลล่าร์, ยูโร และ เยน" เพื่อป้องกันความเสี่ยงในอัตราแลกเปลี่ยน ทองจะเพิ่มความแข็งแกร่ง

 

ยากที่จะเถียง เมื่อคุณเห็นพาดหัวซ้ำๆ อย่างนี้

 

จีนควรจะซื้อทองคำ, ที่ปรึกษาธนาคารกลางกล่าว

 

จีนควรจะใช้ทุนสำรองต่างประเทศของตนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซื้อทองคำและน้ำมันเป็นเครื่องป้องกันการตกต่ำอย่างกระทันหันของ US ดอลล่าร์

 

การหนีออกจากดอลล่าร์จะส่งผลให้ดอลล่าร์ตก มันง่ายๆอย่างนั้นแหละ! การตกของดอลล่าร์เป็นมิตรกับทองคำ (และโลหะอื่น) เพียงแค่พื้นฐานเรื่องดอลล่าร์ตกต่ำ มันยังไม่เหมือนอย่างที่บอกทั้งหมด ทองคำก็ถูกมองว่าถึงจุดสูงสุดซะเรียบร้อยแล้ว

 

ดีมานด์/ซัพพลาย

ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นในแต่ละปี อินเดีย ประเทศที่ใช้ทองคำมากที่สุดในโลกถูกคาดหมายว่าความต้องการจะเพิ่มขึ้นจากระดับ 800 ตันเป็น 981 ตันในปี 2010 และ 1153 ตันในปี 2015 ตามข้อมูลของ Associated Chambers of Commerce and Industry หรือ สมาคมหอการค้าและอุตสาหกรรมแห่งอินเดีย แล้วซัพพลายจะมาจากไหนในปีที่กำลังจะมาถึง ใครจะจัดการกับดีมานด์/ซัพพลายที่ขาดไปมากเกิน 1500 ตันต่อปี?

 

ไม่ใช่ผู้ผลิตทองคำแน่ ตั้งแต่ผลผลิตจากเหมืองคงที่และลดลงในอีกหลายปีต่อไป พาดหัวอย่างนี้ จะบอกตัวมันเอง

 

ผลผลิตทองคำจาก SA gold ตกลง 7.2% ปี/ปี

 

12/9/2006 12.34

โยฮันเนสเบิร์ก - South African gold มีผลผลิตลดลง 7.2% ในเชิงปริมาณในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ผลผลิตจากเหมืองโดยรวมลดลง 0.8% เปรียบเทียบกับเดือนเดียวกันในปีที่แล้ว

 

ผลผลิตทองคำจากออสเตรเลียประจำปีลดลง 5%

วันอาทิตย์ที่ 3 กันยายน 13.12 AEST

ผลผลิตประจำปีจากออสเตรเลียลดลง 5% ผลผลิตทองคำที่ลดลงทั่วโลกใน 4 ปีต่อไปจะทำให้เกิดการแย่งชิงทองคำ

 

ประธาน Newmont นาย Pierre Lassonde กล่าวว่า

ผลผลิตที่ลดลงจะดำเนินไปอย่างน้อยที่สุดอีก 2ปีเพราะอุตสาหกรรมไม่ได้เติมเงินลงไปในดินเมื่อราคาทองคำมันยังถูกมาก

 

น้ำมัน

นักวิเคราะห์หลายคนประกาศว่า ตลาดกระทิงน้ำมันจบแล้วในสัปดาห์นี้ เออ, ไม่แปลกเหรอ สิ่งที่เราต้องทำคือหลีกเลี่ยงราคาน้ำมันที่สูงเพื่อให้ได้สิ่งที่แตกย่อยออกมาจากตลาด วาดภาพตลาดหมี และปัญหาได้รับการแก้ไขอีกครั้ง มันไปไกลเกินกว่าที่จะมาอธิบายว่าทำไมน้ำมันไม่ลงในปีต่อๆไปที่จะมาถึง แต่ผู้อ่านทั้งหลายสามารถไปดูเนื้อหาของทองคำและน้ำมันใน Gold Drivers Report ได้ แม้ว่าราคาน้ำมันจะคงที่ที่ระดับนี้ นับแต่นี้ไป (ซึ่งผมไม่เชื่อ) ราคาทองคำยังน่าจะอยู่แถวๆ 1000$ อยู่ดี ตามประว้ติค่าเฉลี่ยของน้ำมันและทองคำ..

 

สุดท้าย ถ้าคุณไม่เชื่อว่าทิศทางพื้นฐานของทองคำเป็นขาขึ้น คุณก็ไม่ต้องไปลงทุนอะไรเกี่ยวกับทองคำเลย อย่างไรก็ตาม ถ้าคุณถูกโน้มน้าวว่าขาขึ้นของทองคำจะมีต่อไปอีกหลายปี (อย่างที่ผมกำลังทำ) ก็แค่หาจุดที่จะเป็นโอกาสในการซื้อ เรามีโอกาส 6ครั้งสำคัญนับตั้งแต่ปี 2001 และผมมีความเชื่ออย่างมากว่า เรากำลังเข้าใกล้โอกาสนั้นอีกครั้ง

 

กราฟ rGold แสดงให้เห็นโอกาสในการซื้อ

ผมได้ใช้กราฟความสัมพันธ์เพื่อจะเลือกจุดต่ำสุดในทองคำและ HUI ปัญหากับกราฟความสัมพันธ์แม้ว่าจะไม่แสดงให้คุณเห็นโอกาสในการซื้อทั้งหมด แต่ มันบอกคุณเมื่อคุณเข้าใกล้จุดต่ำสุดที่แท้จริง

 

มาดูกราฟความสัมพันธ์ rGold ก่อน

 

 

rGold บอกเราว่าครั้งสุดท้ายของนักฆ่าขาลงเพิ่งจะเป็นการปรับฐานครั้งสุดท้า นที่เริ่มมีขึ้นในเดือนพฤษภาคม (rGold จะวิ่งระหว่าง GOLD BUY ZONE ไป GOLD SELL ZONE กลับกัน) จากที่กล่าวไว้ก่อนหน้า 6 ครั้งหลักของโอกาสในการซื้อที่เกิดขึ้นได้แสดงออกมาในช่วง 4 ปีที่ผ่านมาและค่อนข้างชัดเจนว่าเรากำลังเข้าใกล้โอกาสนั้นอีกครั้ง แค่คาดคะเนด้วยตัวคุณเอง การซื้อใน green BUY zone ก่อนหน้า ทำกำไรได้ขนาดไหน อีกนัยหนึ่ง rGold ไม่ทำให้เราผิดหวังในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา แน่ใจได้ว่า ผมไม่ได้บอกตรงนี้ว่า ทองคำจะพุ่งขึ้นอย่างกับจรวดจากจุดนี้ ไม่ใช่, ผมกำลังพูดว่า ความเสี่ยงของทองคำช่วงขาลงจากจุดนี้มันจำกัดมากๆ และใช่, rGold น่าจะอยู่ในช่วง green BUY ZONE อย่างสบายๆ ไปอีก 2-3 สัปดาห์ เมื่อคุณซื้อในช่วง green BUYzone คุณจะซื้อถูกและนั่นคืออะไรที่การลงทุนพูดถึง คือการซื้อต่ำและขายสูง

 

rHUI ก็แสดงในรูปแบบเดียวกัน HUI แตะ green BUY zone เมื่อวานและการ

ซื้อ HUI จากที่นี่จะดันคุณไปอยู่ข้างที่ถูก

 

 

Ok, คุณจะพูดว่า จะให้ซื้อตอนนี้หุ้นที่ดูจะเละตอนนี้เหรอ? ไม่หรอก, มันไม่ง่ายขนาดนั้น ทองคำยังหาตัวมันเองในช่วงขาลงที่เริ่มเมื่อเดือนพฤษภาคมปีนี้ ดังนั้น การยืนยันการเบรคทะลุทิศทางขาลงของมันออกมาจะเป็นอะไรที่เฝ้ารออยู่

แปลจาก: http://www.kitco.com/ind/Hommelberg/sep132006.html

{moscomment}