โอกาส"ทอง" (จริงๆ) : Safe Heaven

[ส้มโอมือ 4,910]

 

 

• ทองคำในคลังของเจพีมอรอน(ที่เป็นทองคำลงบัญชีไว้สำหรับคอมเมอร์เชียล/ขาใหญ่) ลดลงไปร้อยละ ๖๕ ภายใน ๒๔ ช.ม.
  

http://www.zerohedge...rs-all-time-low

 

ดูข้อมูลในCOMEX ที่นี่เลยครับ กดที่คำว่า Gold Stocks(ล่างซ้ายมือ) ดูที่คำว่าEligible

http://www.cmegroup.com/trading/energy/nymex-delivery-notices.html

[ส้มโอมือ 4,910]

ข่าวเก่า

ถาม-ตอบวิกฤตการเงินโลก (1)

โดย เกษียร เตชะพีระ มติชนรายวัน วันที่ 03 ตุลาคม พ.ศ. 2551 ปีที่ 31 ฉบับที่ 11164

"นี่เป็นวิกฤตการเงินเลวร้ายที่สุดของโลกนับแต่เศรษฐกิจโลกตกต่ำครั้งใหญ่ปี ค.ศ.1929 เป็นต้นมา และในแง่ขอบเขตแล้วอาจจะแย่กว่าวิกฤตครั้งก่อนด้วยซ้ำ มันมีฐานะสำคัญในระดับที่จะสร้างระเบียบโลกใหม่พอๆ กับการล่มสลายของสหภาพโซเวียตเมื่อปี ค.ศ.1991 เลยทีเดียว ความที่เราไม่เคยพบเห็นวิกฤตขนาดนี้มาก่อน ผลกระทบของมันจะกว้างไกลลึกซึ้งเพียงใดจึงยังเหลือที่จะคาดเดา"

เคร็ก โคพิทัส, นักเขียนอาวุโสสำนักข่าวธุรกิจบลูมเบิร์ก

รายการ The Debate, สถานีข่าวโทรทัศน์ France 24

15 กันยายน ค.ศ.2008

1) วิกฤตการเงินครั้งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร?

ทุกสิ่งทุกอย่างมาจากตลาดซึ่งเดิมทีมีขนาดเล็กๆ เรียกว่า "ซับไพรม์" หรือนัยหนึ่งตลาดสินเชื่อจำนองบ้านความเสี่ยงสูง ของอเมริกา ทั้งนี้ทั้งนั้น เพราะนายธนาคารอเมริกันปล่อยกู้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ให้ครัวเรือนรายได้น้อยเครดิตต่ำ เมื่อคำนวณความสามารถในการกู้ยืมของพวกเขาบนฐานมูลค่าบ้านที่พวกเขาซื้อ ซึ่งมักเรียกผู้กู้ยืมเหล่านี้ว่าพวก "ninjas" อันเป็นคำย่อจาก no income, no job and no assets หมายถึงพวกไม่มีรายได้ ไม่มีอาชีพการงาน และไม่มีสินทรัพย์

ตราบใดที่ราคาอสังหาริมทรัพย์ยังเพิ่มสูงขึ้น ระบบนี้ก็ยังเดินต่อไปได้ แต่พอตลาดอสังหาริมทรัพย์ เริ่มถดถอยลงในสหรัฐอเมริกาเมื่อปี ค.ศ.2007 ผลร้ายของกลไกที่ว่านี้ก็ปรากฏ

ตัวจุดปะทุได้แก่การผิดนัดชำระหนี้พุ่งสูงขึ้นในหมู่ครัวเรือนอเมริกัน ที่เป็นลูกหนี้จำนองบ้านคุณภาพต่ำในไตรมาสสุดท้ายของปี ค.ศ.2006 ต่อต้นปี ค.ศ.2007 สืบเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐขยับอัตราดอกเบี้ยขึ้น เพื่อปกป้องค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่กำลังตกเอาไว้

จากนี้ก็ส่งผลให้บริษัทนายหน้ารับจำนองบ้านรายใหญ่ของอเมริกาหลายแห่ง ล้มระเนระนาดลงระหว่างเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคม ค.ศ.2007 หลังจากนั้นวิกฤตก็แพร่กระจายไปทั่วระบบการเงินผ่านช่องทาง Securitization

Securitization หรือ "การแปลงสินทรัพย์ให้เป็นหลักทรัพย์" หมายถึงการสร้างหลักทรัพย์ (securities) ขึ้นโดยเอาสินทรัพย์ต่างๆ (assets) รวมทั้งหนี้สินที่ลูกค้ากู้ยืมไปนับพันๆ รายมากองรวมจัดหีบห่อเข้าด้วยกันเป็นตราสาร (instrument) แล้วตัดแบ่งตามชั้นคุณภาพเป็นท่อนๆ รวม 10 ท่อน (tranches) - โดยหลักเกณฑ์ทั่วไปในการแบ่งท่อนคือ [คุณภาพต่ำ-ราคาต่ำ-ความเสี่ยงสูง-ผลตอบแทนสูง] และกลับกัน - เอาไปขายทอดตลาดให้นักลงทุนทั่วโลก มาซื้อเพื่อเก็บรับรายได้ดอกเบี้ยผลประโยชน์ที่จะงอกเงยขึ้นมาจากสินทรัพย์เหล่านั้น มันเป็นเทคนิคการเงิน ที่เกิดขึ้นเมื่อคริสต์ทศวรรษที่ 1970 โดยเปลี่ยนบรรดาเงินกู้ที่ลูกค้ากู้ยืมจากธนาคาร ไปเป็นหุ้นกู้ปล่อยขายแก่นักลงทุน

อุปมาอุปไมยเหมือนหนึ่งธนาคารเพื่อการลงทุนอเมริกันทั้งหลายกำลังเล่นเกม "ส่งต่อห่อระเบิด" อย่างรวดเร็ว ยิ่งเมื่อถึงยุคนิทาน "โลกแบน" แห่งโลกาภิวัตน์ หนี้สินเหล่านี้ก็อาจถูกพวกเขากว้านซื้อวันนี้ แล้วส่งไปจัดหีบห่อข้ามคืนในอินเดีย ก่อนจะขายต่อให้นักลงทุนสถาบันในวันพรุ่ง ยิ่งขายต่อได้เร็วเท่าไหร่ ก็ยิ่งทำให้รายงานประเมินความเสี่ยง ของธนาคารดูดีขึ้นเท่านั้น ทว่า ถึงปี ค.ศ.2006 อุปทานของหลักทรัพย์ดังกล่าวก็ล้นเกินอุปสงค์ไปแล้ว...

ถึงปลายฤดูร้อนปี ค.ศ.2007 ผู้คนจึงเริ่มตระหนักว่าปัญหาแผ่กว้างขนาดไหนเมื่อธนาคารดอยทช์ แบงก์ของเยอรมนีจำต้องทุ่มทุนเข้ากอบกู้กองทุนทรัพย์สินสองแห่งไว้ไม่ให้ล้มไป

หากมองในภาพรวมที่กว้างขึ้น วิกฤตนี้เป็นผลจากพฤติการณ์มือเติบเกินเลยที่สังเกตเห็นได้ในตลาดสินเชื่อสหรัฐ ในคริสต์ทศวรรษที่ 1990 นโยบายการเงินที่อ่อนมาก - กล่าวคือ กดอัตราดอกเบี้ยไว้ต่ำมาก ทำให้สินเชื่อถูกเหลือเกิน - ซึ่งดำเนินโดยประธานธนาคารกลางสหรัฐ นายอลัน กรีนสแปน นำไปสู่การก่อตัวโป่งพองของฟองสบู่เก็งกำไร ในตลาดหุ้นนิวยอร์ก โดยเฉพาะฟองสบู่มูลค่าสินทรัพย์ในอินเตอร์เน็ต ทั้งหมดนี้สิ้นสุดลงเมื่อฟองสบู่แตกในฤดูใบไม้ผลิปี ค.ศ.2000

หลังฟองสบู่ดอทคอมแตกแล้ว นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐก็ถูกทำให้อ่อนลงอีกเพื่อช่วยให้เศรษฐกิจอเมริกันฟื้นตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายหลังอเมริกาถูกโจมตีโดยผู้ก่อการร้ายอัลเคด้าเมื่อ 11 กันยายน ค.ศ.2001 อัตราดอกเบี้ยถูกกดต่ำจนกระทั่งเหลือแค่ 1% ในภาวะที่การอัดฉีดอำนาจซื้อของผู้บริโภคอเมริกัน ให้เฟื่องฟูกลายเป็นเรื่องความมั่นคงแห่งชาติระดับเร่งด่วน

ชาวอเมริกันถูกปลุกเร้าเรียกร้องให้ปฏิบัติภาระหน้าที่ "บริโภคเพื่อชาติ" หนักขึ้นอีกด้วยการกู้หนี้ยืมสินเพิ่ม ขณะที่ธนาคารและเจ้าหน้าที่กำกับดูแลการเงินก็ทำหน้าที่เกื้อหนุนให้พวกเขาทำเช่นนั้นได้ ทั้งนี้ เพื่อแสดงให้โลกประจักษ์ว่าขุมพลังเศรษฐกิจอเมริกันไม่สะทกสะท้านต่อการก่อการร้ายแต่อย่างใด

แน่นอนว่าการลดต้นทุนการกู้ยืมเงินลงต่ำขนาดนี้ย่อมช่วยกระตุ้นการบริโภค และซื้อหาที่อยู่อาศัยของครัวเรือนอเมริกัน รวมทั้งการลงทุนของธุรกิจทั้งหลาย แต่ขณะเดียวกันมันก็ช่วยเปิดโอกาสให้พวกนักการเงิน เพิ่มทวีกลไกการกู้ยืมที่ทั้งพิสดารพันลึกและบ้าระห่ำขึ้นทุกทีด้วย

ดังที่โจเซฟ สติ๊กลิตซ์ ผู้ได้รางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ ปี ค.ศ.2001 วิจารณ์ว่า

"สินเชื่อเหล่านี้เล่นบทเหมือนสารสเตียรอยด์ที่ใช้โด๊ปเศรษฐกิจอเมริกันให้เติบโต แต่ดันให้ยากันเกินขนาด ทุกวันนี้อเมริกาก็เลยต้องเข้ารับการบำบัดถอนพิษยา"

2) แล้วทำไมวิกฤตถึงไม่สิ้นสุดลงเสียทีล่ะ?

วิกฤตยังดำรงอยู่ต่อไปเพราะนับแต่นี้มันจะเข้าไปเกี่ยวพันกับสินเชื่อทั้งหมดโดยรวม ไม่เฉพาะแต่แวดวงสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ความเสี่ยงสูง ของอเมริกาเท่านั้น สินเชื่อทุกประเภทไม่ว่าผ่อนซื้อรถ, สินเชื่อเพื่อการบริโภค, เงินกู้ยืมเพื่อการศึกษา ฯลฯ ที่ได้ถูกแปลงให้เป็นหลักทรัพย์ (securitized) และขายต่อไปแล้วย่อมจะถูกกระทบด้วย

กล่าวคือ เรากำลังพูดถึงตลาดสินเชื่อมูลค่ารวมหลายสิบล้านล้าน (trillions) ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งใหญ่โตมโหฬารกว่าตลาดในส่วนซับไพรม์อย่างเดียวที่มีมูลค่าแค่ 1 ล้าน 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐมากมายนัก ในทำนองเดียวกัน วิกฤตจะกระทบไม่เฉพาะแต่สถาบันที่ปล่อยสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ความเสี่ยงสูงในอเมริกาอีกต่อไป หากจะส่งผลกระทบผ่านช่องทางการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (securitization) ต่อสถาบันการเงินทั้งหมดทุกประเภทที่ลงทุนในตลาดสินเชื่อ ไม่ว่าจะเป็นธนาคาร, กองทุนประกันความเสี่ยง, บริษัทประกันภัย, กองทุนบำนาญ, กองทุนรวม ฯลฯ

นอกจากนั้น วิกฤตยังถูกเติมเชื้อหล่อเลี้ยงด้วยบรรยากาศไม่เชื่อถือไว้ใจกันที่ครอบงำตลาดกู้ยืมระหว่างธนาคารด้วย ไม่มีใครรู้แน่ว่าธนาคารต่างๆ โดนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เล่นงานเป็นมูลค่าหนักหนาสาหัสเท่าไหร่ คราวเคราะห์หามยามร้าย ที่ดันไปจดทะเบียนมันเอาไว้ ในสภาพเช่นนี้ ธนาคารทั้งหลายก็พากันชะงักการปล่อยเงินกู้ยืมให้แก่กัน ด้วยความวิตกว่าจะไม่ได้เงินคืน ภาวะอัมพาตของตลาดเงินที่ว่านี้เกาะกุมไปทั่วทั้งระบบการเงินเลยทีเดียว

ฉะนั้นจึงอาจสรุปสภาวะวิกฤตการเงินโลกตอนนี้ดังที่ ยอร์จ โซรอส พ่อมดการเงินแห่งวอลล์ สตรีทกล่าวไว้หลังธนาคารเพื่อการลงทุนเลห์แมน บราเธอร์สล้มละลายว่า: -

"ผมเกรงว่าเราไม่ได้ผ่านพ้นมันไปแม้แต่น้อยครับ - ในบางแง่เรายังกำลังมุ่งหน้าเข้าหาพายุ มากกว่าจะมุ่งหน้าออกจากมันด้วยซ้ำไป"

(อ้างใน Clea Caulcutt, "How a subprime apple contaminated global finance,"

France 24, 19 September 2008)

หน้า 6

[milo 888]

ผมพอเข้าใจว่าสิ่งที่คุณส้มโอมือสื่อ คือ การกดดอกเบี้ยให้ต่ำจะเกิดฟองสบู่ในที่สุด

 

แต่สิ่งที่ผมกำลังพยายามทำความเข้าใจจากประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา คือ

ปี 1992 (ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเหลือ 3%) - ปี 2000 (อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 6.5%) ฟองสบู่จึงแตก

(1994-2000 ทองลง)

ปี 2003 (ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเหลือ 1%) - ปี 2008 (อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 4.25%) ฟองสบู่จึงแตก

(2003-2008 ทองขึ้น)

ปี 2013 (ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเหลือ 0.25%) - ปี ? ฟองสบู่แตก

 

หากจะเป็นกรณีฟองสบู่แตกเช่นวิกฤตปี 2000 และ 2008 จะเกิดเมื่อมีการใช้จ่ายเกินตัว อัตราดอกเบี้ยจึงได้ขยับเพิ่มสูงขึ้น

แต่กรณีปัจจุบัน กำลังซื้อของเมกายังไม่มาก คนตกงานก็ไม่ได้ลดลง และอย่างที่เคยคุยกันว่า หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น หนี้อเมริกาจะมหาศาลจึงเป็นไปได้ยาก

การแตกของฟองสบู่ยุคปัจจุบัน ผมจึงคาดเดาไม่ออก ว่าเป็นรูปแบบใด เพราะ ดูเหมือนแต่ละสถานการณ์มีความต่างกันจริงๆ

ถูกแก้ไข เมษายน 26, 2013 โดย milo

[deb99 290]

ขอบคุณครับ

[Mosquito 61]

gold.in.th

ภาวะตลาดทองคำนิวยอร์ก: ทองปิดลบ $8.4 จากแรงขายทำกำไร แม้ข้อมูล ศก.สหรัฐย่ำแย่

(สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ) -- เสาร์ที่ 27 เมษายน 2556 07:09:38 น.)

• 
  gold.in.th สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปรับตัวลงเมื่อคืนนี้ (26 เม.ย.) จากแรงขายทำกำไร แม้สหรัฐเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ไตรมาสแรกปี 2556 ที่ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด
  
• 
  gold.in.th สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดร่วงลง 8.4 ดอลลาร์ หรือ 0.57% ที่ 1,453.6 ดอลลาร์/ออนซ์ ขณะที่สัญญาโลหะเงินส่งมอบเดือน พ.ค. ปิดรูดลง 38.2 เซนต์ ที่ 23.758 ดอลลาร์
  
• 
  gold.in.th กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยว่า ตัวเลขประมาณการครั้งแรกของจีดีพีที่แท้จริงประจำไตรมาส 1/2556 ขยายตัว 2.5% ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ แม้จะดีกว่าไตรมาส 4/2555 ที่ขยายตัวเพียง 0.4%
  
• 
  gold.in.th ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคช่วงท้ายเดือน เม.ย.จากรอยเตอร์/มหาวิทยาลัยมิชิแกน ลดลงสู่ระดับที่ 76.4 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับแต่เดือน ม.ค. หลังจากเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือนที่ 78.6 ในเดือน มี.ค. ซึ่งแสดงให้เห็นว่าชาวอเมริกันมีมุมมองลบมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ
  
• 
  gold.in.th ทางด้านสภาทองคำโลก (WGC) เปิดเผยในรายงานเมื่อวันศุกร์ว่า ในขณะนี้ทองอยู่ในภาวะที่มีแรงซื้อมากเกินไป ขณะที่อุปสงค์ด้านการลงทุนรายปีสำหรับทองเพิ่มขึ้น 1,538 ตัน ในปี 2555
  

ถูกแก้ไข เมษายน 27, 2013 โดย Mosquito

[Mosquito 61]

เงินก่อหนี้ (ภาค 1)

 

Part 1/4

http://www.youtube.com/watch?v=IdE_ejxcFs0&feature=relmfu

 

Part 2/4

http://www.youtube.com/watch?v=nNeqh36XKZY

 

Part 3/4

http://www.youtube.com/watch?v=jp3AWw94vWs

 

Part 4/4

http://www.youtube.com/watch?v=Oipsj2MccHw

ถูกแก้ไข เมษายน 27, 2013 โดย Mosquito

[leo_attack 579]

gold.in.th

ภาวะตลาดทองคำนิวยอร์ก: ทองปิดลบ $8.4 จากแรงขายทำกำไร แม้ข้อมูล ศก.สหรัฐย่ำแย่

(สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ) -- เสาร์ที่ 27 เมษายน 2556 07:09:38 น.)

 

แหมๆ มันก็ต้องปิดลบสิครับ กองทุนแมงมุมขยุ่มราคาทอง SPDR ขายอีก 7.2 ตัน....ขายมันทุกวันมาสองอาทิตย์ละ ขายมาเกิน 100 ตันแล้ว ขายเยอะกว่าที่ทุกคนกลัวว่าไซปรัสจะขาย (15 ตัน) ทองใช้หนี้ซะอีก

[leo_attack 579]

แหมๆ มันก็ต้องปิดลบบ้างสิครับ กองทุนแมงมุมขยุ่มราคาทอง SPDR ขายอีก 7.2 ตัน....ขายมันทุกวันมาสองอาทิตย์ละ ขายมาเกิน 100 ตันแล้ว ขายเยอะกว่าที่ทุกคนกลัวว่าไซปรัสจะขาย (15 ตัน) ทองใช้หนี้ซะอีก

[deb99 290]

[oasis 315]

มีบทความวิเคราะห์ เจพีมอร์แกน และ SPDR

 

http://www.zerohedge.com/news/2013-04-26/jpmorgan-accounts-993-comex-gold-sales-last-three-months

 

- ตั้งแต่ต้นปี เจพีมอร์แกน ส่งมอบทองแล้ว 1,966,000 ออนซ์ คิดเป็น 99.3% ของปริมาณทองที่ส่งมอบในตลาด COMEX

- เมื่อเป็นการส่งมอบ ดูเหมือนเจพีมอร์แกน จะทำอย่างโดดเดี๋ยว

- ถ้าใครคิดว่า SPDR ขายทองจริง ๆ ละก็คิดผิดแล้ว

- เมื่อ คุณซื้อทองที่ SPDR จริงๆ แล้วเป็นการซื้อหน่วยกองทุน (เหมือนเงินในเช็ค) คุณสามารถขายมันได้ คนที่ซื้อก็คิดว่ามันเป็นของจริง (อันนี้ไม่แน่ใจว่าเข้าใจถูกหรือเปล่า )

- คุณจะไม่ชอบแน่ๆ ถ้ารู้ว่าหน่วยลงทุนนี้ ขายซ้ำสองครั้ง (โดนขายทำ Short sell )

(ไม่ค่อยเข้าใจ มีใครช่วยเสริมหน่อยได้ไหมครับ)

- สรุปคือ SPDR อาจมีทองคำจริงหนุ่นแค่ 50%

- ทองถูกดึงจาก คลัง SPDR เรื่อยๆ เหมือนคนที่เอาเช็คไปขึ้นเงิน เอาธนบัตรจริงๆ ออกจากธนาคาร

- ตอนจบคงต้องเป็นภาระให้ SEC ก.ล.ต อเมริกาสอบส่วน

- ถึงตอนนั้น พวกนกรู้ ก็เอาของจริงออกมาหมดแล้ว เหลือแต่ผู้ลงทุนรายย่อย ถือกระดาษเปล่าๆ

- พอเข้าใจแล้วว่าทำไม พวกเฮดฟัน ถึงขาย ETF มาซื้อของจริง (จอร์ซ โซรอส คือนกรู้)

[Alan 1,136]

ขอบคุณคุณส้มโอมือ คุณหมอหมีโพลา คุณหมอเล็ก คุณwcg คุณoasis คุณmiloและทุกท่านมากๆค่ะ

[MOR LEK 2,835]

What’s ahead for gold and silver next week with the Chinese markets closed Monday-Wednesday and the FOMC meeting Tues-Wednesday

 

ระวังการถูกทุบเอาไว้หน่อยนะครับ เพราะแรงซื้อจะหายไป

[milo 888]

ผมพอเข้าใจว่าสิ่งที่คุณส้มโอมือสื่อ คือ การกดดอกเบี้ยให้ต่ำจะเกิดฟองสบู่ในที่สุด

 

แต่สิ่งที่ผมกำลังพยายามทำความเข้าใจจากประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา คือ

ปี 1992 (ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเหลือ 3%) - ปี 2000 (อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 6.5%) ฟองสบู่จึงแตก

(1994-2000 ทองลง)

ปี 2003 (ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเหลือ 1%) - ปี 2008 (อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 4.25%) ฟองสบู่จึงแตก

(2003-2008 ทองขึ้น)

ปี 2013 (ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเหลือ 0.25%) - ปี ? ฟองสบู่แตก

 

หากจะเป็นกรณีฟองสบู่แตกเช่นวิกฤตปี 2000 และ 2008 จะเกิดเมื่อมีการใช้จ่ายเกินตัว อัตราดอกเบี้ยจึงได้ขยับเพิ่มสูงขึ้น

แต่กรณีปัจจุบัน กำลังซื้อของเมกายังไม่มาก คนตกงานก็ไม่ได้ลดลง และอย่างที่เคยคุยกันว่า หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น หนี้อเมริกาจะมหาศาลจึงเป็นไปได้ยาก

การแตกของฟองสบู่ยุคปัจจุบัน ผมจึงคาดเดาไม่ออก ว่าเป็นรูปแบบใด เพราะ ดูเหมือนแต่ละสถานการณ์มีความต่างกันจริงๆ

 

ผมลองตั้งสมมติฐานเล่นๆ

 

การที่อเมริกาใช้นโยบายกดดอกเบี้ยให้ต่ำและพิมพ์เงินมหาศาล โดยไม่กลัวเงินเฟ้อ อาจเพราะเป็นอย่างที่ทุกคนบอก คือ

ดอลล่าร์นั้นใช้ได้ทั่วโลก +โลกาภิวัฒน์ ทำให้เงินดอลล่าร์หมุนเวียนอยู่ทั้งโลก ไม่ใช่อเมริกาประเทศเดียว

 

นอกจากนี้ การใช้อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าประเทศอื่น ทำให้เงินย่อมไหลไปหาผลประโยชน์ในประเทศที่อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า

แน่นอน หากเงินจะเฟ้อ ย่อมไปเฟ้อที่ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า

 

ผมคิดว่า ด้วยความฉลาดอย่างเลวร้ายของอเมริกา นโยบายทั้งสองอย่างน่าจะมีจุดประสงค์ให้ฟองสบู่ไปแตกที่ประเทศอื่น

ในขณะที่อเมริกาประคองเศรษฐกิจของตนไว้ได้

 

ไม่ว่าเงินเยน หรือยูโร หรือสกุลเงินอื่นๆ จะล้มไปพร้อมๆ กับฟองสบู่แตกหรือไม่ ก็ตาม

ณ เวลานั้น ขณะที่ประเทศอื่นๆ อ่อนแอ และดอลล่าร์ยังไม่ล้ม น่าจะเป็นโอกาสที่อเมริกาซึ่งประคองเศรษฐกิจไว้ได้เปรียบในการเข้าไปฉกฉวยความมั่งคั่งของประเทศอื่น หรือออกกฏกติกาโลกใหม่ให้ตนได้เปรียบยิ่งขึ้นไปอีก

 

เหตุการณ์ที่่ว่านี้ ไม่ใช่ไม่เคยเกิด

 

ช่วงก่อนวิกฤตต้มยำกุ้งนั้น สถาณการณ์ก็คล้ายอย่างนี้

ปี 1992(2535) อเมริกาใช้นโยบายการเงินอ่อน กดดอกเบี้ยเหลือ 3% ราคาทองอยู่ที่ประมาณ 350-400 เหรียญเศษๆ ไม่ไปไหน

ในขณะที่ช่วงนั้นเศรษฐกิจประเทศไทยเราดี ดอกเบี้ยธนาคารก็สูงประมาณเลข 2 หลัก ค่าเงินคงที่ ตลาดหุ้นเฟื่องฟู แล้วฟองสบู่ก็แตก

หลังจากนั้น บริษัทต่างชาติก็เข้ามาช้อปของถูกในไทยเรา

 

 

ปี 1994-2000 (2537-2543) ตลาดหุ้นดาวโจนส์ วิ่งสวนทางกับตลาดหุ้นไทยเราอย่างสิ้นเชิง ซึ่งในช่วงนี้ ราคาทองคำถูกกดให้ต่ำที่สุดที่ประมาณ 250 เหรียญ

 

จะมองได้หรือไม่ว่า การที่เศรษฐกิจอเมริกาไม่เคยซบเซานาน เพราะได้คอยดูดเอาความมั่งคั่งจากประเทศอื่นไปเรื่อยๆ

และน่าเศร้าที่ช่วงเศรษฐกิจเฟื่องฟูในประเทศไทยก่อนต้มยำกุ้ง คนไทยไม่อาจใช้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อได้เลย เพราะทองคำถูกกดให้ราคานิ่งๆอยู่

 

เว้นเสียแต่ว่า จะเกิดเหตุอย่างที่หลายคนว่า คือ ตลาดกระดาษพังไปเสียก่อน(ตอนนี้ยังนึกภาพไม่ออกว่าจะพังอย่างไร ถ้าขาใหญ่ยังคุมได้อยู่แบบนี้)

 

ในเกมที่เดิมพันสูงเหมือนช้างสารชนกันอย่างนี้ เราจะทำอย่างไรที่จะไม่แหลกลาญไปเสียก่อน

ถูกแก้ไข เมษายน 28, 2013 โดย milo

[Mosquito 61]

http://www.bangkokbi...2%E0%B8%A7.html

 

สภาทองคำโลก หรือดับเบิลยูจีซี เปิดเผยรายงานฉบับล่าสุดว่า แรงผลักดันพื้นฐาน หรือมูลค่าเชิงกลยุทธ์ในระยะยาวของทอง ยังคงมีความแข็งแกร่ง

 

ดับเบิลยูจีซี ระบุว่า หลังจากที่ราคาปรับตัวในช่วงแคบๆ มากว่า 1 ปี ทองได้เผชิญแรงกดดันอย่างหนักในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แรงเทขายที่ไม่คาดคิดมาก่อนในช่วงกลางเดือน เม.ย.ได้เพิ่มความกังวลที่ว่าการปรับตัวที่สดใสของทองได้สิ้นสุดลงแล้ว

 

รายงานชี้ว่า ในระยะใกล้ ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ความเชื่อมั่นที่เปราะบาง และความวิตกเกี่ยวกับการขายทองของธนาคารกลางยุโรป จะสร้างบรรยากาศที่ท้าทายสำหรับราคาทอง นอกจากนี้ การเทขายอย่างรุนแรงในช่วงสัปดาห์ที่ 2 ของเดือนเม.ย.จะสั่นคลอนความเชื่อมั่นต่อราคาทองไปสักระยะหนึ่ง

 

อย่างไรก็ตามดับเบิลยูจีซี ย้ำว่า สถานการณ์ข้างต้นไม่ได้ส่งผลกระทบต่อแรงผลักดันด้านปัจจัยพื้นฐานระยะยาว หรือมูลค่าเชิงกลยุทธ์ในระยะยาวของทองคำ พร้อมแสดงความเชื่อว่า แม้จะเกิดความผันผวนอยู่ในขณะนี้ แต่ปัจจัยพื้นฐานของตลาดทองคำยังแข็งแกร่งอยู่ ความต้องการในตลาดส่งมอบปัจจุบันยังคงแข็งแกร่งในอินเดียและจีน ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนกว่าครึ่งหนึ่งของการซื้อทองคำทั่วโลกในแต่ละปี

 

นอกจากนี้ การไม่พิจารณาถึงการขายทอง ที่อาจจะมีขึ้นในไซปรัส ธนาคารกลางต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ ได้เป็นผู้ซื้อสุทธิสำหรับทองคำมาหลายปีแล้ว และยังคงมีภาวะการณ์และวัตถุประสงค์ที่จะผลักดันการซื้อเหล่านี้

[ส้มโอมือ 4,910]

---พรุ่งนี้ผมสับเปลี่ยนกองทุนทองคำRMFออกทั้งหมดครับ

ถูกแก้ไข เมษายน 28, 2013 โดย ส้มโอมือ