โอกาส "เงิน" (จริงๆ) : ระยะประชิด

[jarurote 867]

อ่านจากบทความนึงจากหนังสือพิมพ์ แต่ไปserchหาในnetไม่มี เลยcopyมาให้ไม่ได้ครับ

 

เขาบอกว่าต้นทุนการผลิตโลหะเงิน4-8เหรียญต่อออนซ์ ต้นทุนการผลิตทองคำ 400-500เหรียญต่อออนซ์

 

เขามองว่าเดี๋ยวนี้การถ่ายรูปไม่ใช้ฟิลม์เหมือนแต่ก่อนแล้ว ดังนั้นเขามองว่าการใช้งานจริงของโลหะเงินน้อยลงเยอะ

 

 

ที่จริงแ้ล้วก็ได้อ่านมาแล้วเหมือนกัน แต่ขี้เกียจพิมพ์ออกมา !37 เดี๋ยวจัดการให้ครับ

 

 

ลูกโป่งแตก

Session: โพสต์ทูเดย์วิเคราะห์ หน้าที่ 2

คอลัมพ์: เงิน เงิน เงิน

วันที่: 12 พ.ค. 54

โดย: อรุณ จิรชวาลา (arun_ch99@hotmail.com)

 

ไม่ว่าจะเกิดวิกฤตกี่ครั้ง วัฒนธรรมเก็งกำไรก็ไม่เคยตาย นักปั่นราคาไม่หายสาบสูญไปไหน เพียงแต่เก็บตัวเลียแผล รอจังหวะและโอกาสที่จะกลับมาไล่ต้อนแมลงเม่าให้บินเข้ากองไฟอีกครั้งหนึ่ง

 

เรื่องนี้ไม่ได้เกิดในประเทศไทย และยังไม่ใช่ปัญหาระดับโลก แต่อาจมีส่วนช่วยป้องกันไม่ให้บานปลายกลายเป็นปัญหาใหญ๋โตในอนาคตอันใกล้

 

ปลายสัปดาห์ที่แล้วเกิดภาวะฟองสบู่แตกในตลาดซื้อขายล่วงหน้าโลหะเงินในสหรัฐ ซึ่งพลอยลากราคาทองคำ น้ำมัน และวัตถุดิบอื่นๆในตลาดโลกลงมาด้วย

 

ผลกระทบที่เห็นในบ้านเราคือ ราคาขายปลีกน้ำมันที่เพึ่งขึ้นไปได้ 1-2 วัน ปรับลดลงทันที และดัชนีตลาดหลักทรัพย์วันศุกร์ดิ่งลงกว่า 2 % อันเนื่องมาจากหุ้นกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่ม ปตท. ลดลงหลายเปอร์เซนต์

 

คนไทยอีกกลุ่มหนึ่งที่อาจจะตกใจเช่นกัน คือ นักสะสมทอง หรือนักเล่นทอง เพราะราคาลดลงบาทละหลายร้อย ที่บอกว่าตลาดโลหะเงินฟองสบู่หรือลูกโป่งแตกเป็นเพราะภายในเวลาไม่กี่วัน ราคาตลาดโลกลดลงกว่า 30% คือลดลงกว่ออนซ์ละ 15 เหรียญสหรัฐ จากระดับเกือบ 50 เหรียญสหรัฐ เหลือต่ำก่า 35 เหรียญสหรัฐ

 

ตลอด 2-3 ปีที่ผ่านมา ตลาดคอมโมดิตี โดยเฉพาะอย่างยิ่งทองคำและโลหะเงินอยู่ในภาวะกระทิง อันเนื่องมาจากนโยบายดอกเบี้ยใกล้ศูนย์และนโยบายผ่อนปรนเชิงปริมาณของ ธนาคารกลางสหรัฐ หรือ เฟด ซึ่งมีผลทำให้ต้นทุนในการเก็งกำไรต่ำและอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ

 

ในช่วงเวลาดังกล่าวนี้ ราคาทองคำสูงขึ้นกว่าเท่าตัว แต่ยังสู้โลหะเงินไม่ได้ เพราะราคาสูงขึ้นไปประมาณ 5 เท่า กลายเป็นคอมโมดิตที่โดดเด่นที่สุดในตลาด

 

ล่าสุด เมื่อปลายเดือน เม.ย.ที่ผ่านมานี้เอง เบน เบอร์แนนคี ประธานเฟค ได้ออกมายืนยันว่า จะคงนโยบายผ่อนปรนต่อไป รวมทั้งยืนยันว่าภาวะเงินเฟ้อที่เห็นเป็นเรื่องชั่วคราวเกือบจะทันทีที่พูดจบ

 

ตลาดก็ท้าทายด้วยการดันราคาทองคำขึ้นไปสูงสุดเป็นประวัติการณ์กว่า 1,550 เหรียญสหรัฐ และโลหะเงินขึ้นไปใกล้เคียงกับจุดสูงสุดในอดีตที่ประมาณ50เหรียญสหรัฐ แต่หลังจากนั้นไม่กี่วันฟองสบู่ก็แตก

 

ก่อนฟองสบู่แตก มีผู้เชี่ยวชาญออกมาทำนายว่าราคาโลหะเงินจะขึ้นไปถึง 100 หรือ 150 เหรียญสหรัฐในไม่ช้า โดยให้เหตุผลที่ฟังผิวเผินน่าเชื่อถือมาก 2 ประการคือ

 

1. ผลผลิตมีไม่เพียงพอกับความต้องการของตลาดติดต่อกันมาหลายปี และถึงแม้ราคาที่สูงขึ้นจะทำให้ผลผลิตมีแนวโน้มสูงขึ้น แต่ก็คงต้องใช้เวลาอีกหลายปีกว่าจะไล่ทัน

• เรื่องนี้ผมเชื่อว่า เขาไม่ได้หมายถึงการใช้สอย เพราะการใช้โลหะเงินในหลายปีที่ผ่านมาลดลงมากจากการที่กล้องถ่ายรูปเปลี่ยนจากระบบฟิล์มมาเป็นดิจิตอล เขาคงหมายถึงอุปสงค์ในการลงทุน ซึ่งในอนาคตเมื่ออัตราดอกเบี้ยกลับสูงขึ้น ก็ไม่แน่ใจว่าความต้องการจะยังมีมากกอยู่หรือไม่
  

2. เขาบอกว่าอัตราส่วนระหว่างราคาทองคำกับราคาโลหะเงิน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 40 เท่า ยังสูงอยู่ แม้ว่าจะลดลงมาแล้วจากระดับ 60 เท่าก่อนหน้านี้ แต่ก็ยังน่าจะลดลงได้อีก เ้ช่น 30 เท่า หรือต่ำกว่า เพราะอัตราส่วนเดียวกันนี้ในประวัติศาสตร์สมัยโบราณอยู่ที่ 15-16 เท่า เท่านั้น

• เรื่องประวัติศาสตร์เป็นเรื่องจริงครับ 200 กว่าปีก่อนมีบทบัญญัติในกฏหมายสหรัฐให้ทองคำมีราคาเป็น 15 เท่าของโลหะเงิน ในขณะที่ยุโรปบางประเทศ เช่น ฝรั่งเศส อัตราส่วนนี้อยู่ที่ 15.5 เท่า แต่หลังจากอังกฤษประกาศยกเลิกการใช้โลหะเงินแทนเงินตรา (เพราะอังกฤษไม่มีเหมืองเงิน) ราคาโลหะเงินก็ตกต่ำลง โดยค่าเฉลี่ยในช่วงหบังอยู่ที่ประมาณ 60 เท่า เคยลงมาต่ำสุดประมาณ 17 เท่า เมื่อ 30ปีก่อน สมัยถูกพี่น้องตระกูลฮันต์ปั่นราคา และสูงสุดประมาณ 100 เท่า
   
  
• ในช่วงที่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำมากๆ กล่าวกันว่าฟางเส้นสุดท้ายที่ทำให้ฟองสบู่แตกในครั้งนี้คือ การปรับขึ้นมาร์จินหรือปริมาณเงินสดที่ต้องวางหลักประกันในการซื้อขายล่วงหน้าถึง 4 ครั้ง รวม 84% จากสัญญาละ 8,700 มาเป็น 1.62 หมื่นเหรียญสหรัฐ ภายในเวลาเพียงไม่ถึง 2 สัปดาห์ โดยตลาดซื้ัอขายล่วงหน้าให้เหตุผลว่าเป็นเพราะดัชนีความผันผวนราคา (Volatility) สูงขึ้นมาก
   
  
• อีกด้านมีข่าวลือว่า จอร์จ โซรอส เจ้าพ่อนักเก็งกำไร และคาร์ลอส สลิม มหาเศรษฐีอันดับหนึ่งของโลกชาวเม็กซิกัน (เม็กซิโกเป็นประเทศผู้ผลิตโลหะเงินรายใหญ่) เทขายออกมาเพราะราคาเริ่มสูงเกินปัจจัยพื้นฐาน ข่าวลือนี้ยิ่งทำให้เกิดแรงเทขายและราคายิ่งถล่มทลายไหลรูดลงอย่างรวดเร็ว
  

 

ผมเขียนเรื่องนี้เพราะทราบว่ามีคนไทยจำนวนไม่น้อยที่ชอบสะสมทองและโลหะมีค่าอื่นๆ รวมทั้งโลหะเงินด้วย ที่ผ่านมาได้กำไรมามากเป็นที่อิจฉาตาร้อนของคนที่ไม่ได้ซื้อไว้ ซึ่งในจำนวนนี้มีส่วนหนึ่งที่รอเวลาให้ราคาปรับฐาน จะได้เข้าไปลงทุนซื้อมาถือไว้บ้าง

 

แต่สิ่งที่พึงระวังคือ การที่ราคาตกถึง 30% ภายในไม่กี่วันย่อมไม่ใช่การปรับฐานโดยปกติอย่างแน่นอน แต่มีลักษณะเป็นฟองสบู่ หรือลูกโป่งแตกมากกว่า

 

หลังจากนี้การที่ราคาจะกลับไปสู่สูงสุดเดิมอาจจะไม่ใช่เรื่องง่าย เพราะไม่ว่าจะเป็นผู้ลงทุนตัวจริงหรือนักปั่น ต่างต้องกลัวการเจ็บตัวด้วยกันทั้งสิ้น

 

ผมอยากถือโอกาสให้ข้อมูลอีกด้านเพื่อประกอบการตัดสินใจ คือ เรื่องต้นทุนการผลิต ปัจจุบันต้นทุนการผลิต สำหรับโลหะเงินอยู่ที่ออนซ์ละ 4-8 เหรียญสหรัฐ ในขณะที่ทองคำอยู่ที่ 400-500 เหรียญสหรัฐ ซึ่งระดับราคาปัจจุบันเป็นระดับที่ผู้ผลิตได้กำไรสูงมาก

 

หากราคายังคงอยู่ในระดับนี้ หรือสูงยิ่งขึ้นไปอีก ผลผลิตในอนาคตก็จะย่ิงมีแนวโน้มสูงขึ้นไปอีก ผลผลิตในอนาคตก็จะยิ่งมีแนวโน้มสูงขึ้นเมื่อใดที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐสูงขึ้น หรือ เศรษฐกิจโลกถดถอยหรืออัตราเงินเฟ้อต่ำลง ก็เป็นไปได้ที่ราคาตลาดโลกของโลหะมีค่าเหล่านี้จะลดลงได้มากๆ จนลงมาใกล้ต้นทุนผลิต ยิ่งราคาปัจจุบันสูงกว่าต้นทุนเท่าไร ความเสี่ยงจากตลาดขาลงจะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

 

เหรียญทุกเหรียญย่อมมีสองด้าน อย่าหลงเชื่อคำบอกเล่าว่าการถือโลหะมีค่าแทนการฝากเงินกินดอกเบี้ยไม่มีความเสี่ยง

 

หากตัดสินใจลงทุน ถ้าไม่มีเลือดนักพนันเต็มตัว ก็ควรหลีกเลี่ยงการทุ่มแทงในปริมาณมาก หรือจนหมดหน้าตัก

 

 

 

อยากแสดงความเห็นถึงเจ้าของบทความ กรุณาติดต่อคนๆนี้

อรุณ จิรชวาลา (arun_ch99@hotmail.com)

 

 

พิมพ์ไปเหนื่อยไปจริงๆวุ่ย ขอให้คนอ่านกดคะแนนให้ด้วย ไม่งั้นเลิกพิมพ์ให้อ่านอีก !37

 

หรือแช่งให้ดอยด้วย

ถูกแก้ไข พฤษภาคม 16, 2011 โดย Meaw_Joe

[jarurote 867]

ประวัติย่อของ อรุณ จิรชวาลา

• http://www.gotomanager.com/news/details.aspx?id=28346
  
• http://www.scib.co.th/th/databank_investor/committee_aroon.asp
  

[VikingsX 8]

ได้มีโอกาสไปอดหนุน เม็ดเงิน ร้านแม่โจ้ แล้วครับ

พบว่า เม็ดเงิน ร้านแม่โจ้ คุณภาพดีกว่า ร้านลี้..

ขนาดสังเกตด้วยตาเปล่าได้

- ทั้งขนาดเม็ดเงิน

- สี ความเงา

ทางร้านบอกว่าเป็นเม็ดนอก

เมื่อเปรียบเทียบราคาแล้ว ต่างกันไม่กี่บาทครับ

สำคัญ โทรล็อคราคาซื้อขายได้

 

หน้าตา ผิวพรรณ ประมาณ นี้เปล่าครับ...

 

[SilverLove 14]

+1 ให้แล้วค่ะ คุณเมียวิ

กลัวคำแช่งจะเป็นจริงอ่ะ

 

ติดดอยๆๆๆๆ บรื๋อ !_10

[G_man 23]

หน้าตา ผิวพรรณ ประมาณ นี้เปล่าครับ...

 

 

 

แวววาวสดใสอย่างนี้เลยครับ

ถูกแก้ไข พฤษภาคม 16, 2011 โดย G_man

[waterdragon 9]

+4 ให้คุณเหมียวแล้วครับ กลัวโดนติดดอยตามคำสาป

ถูกแก้ไข พฤษภาคม 16, 2011 โดย waterdragon

[888 38]

ต้นทุนการผลิตของทองเป็นเท่าใด?

 

 

ปี 2007 อยู่ที่ $496 /oz. จากปี 2006 ที่ $395 /oz *

 

 

เอามาจากนี้ครับ

 

 

http://www.globlexholding.co.th/talk.php?id=13

 

 

ปี 2007 496 ผ่านมา 4 ปี แล้ว ปีนี้ 2011 จะกี่เหรียญ กัน จะ 400-500 จริงเหรอ

 

 

จะเชื่อ Globlex หรือ คุณ อรุณ จิรชวาลา นายแบงค์ใหญ่

 

 

ฟองสบู่ทองคำจะเกิด ถ้างั้น กองทุนทองคำ ETF ต่างๆ ของแบงค์ต่างๆก็ควรปิดให้หมด น่ะสิ

 

 

:rolleyes:

ถูกแก้ไข พฤษภาคม 16, 2011 โดย 888

[G_man 23]

คุณ Meaw_Joe

 

มีสนุกๆ ฮาๆ อย่างนี้เอามาฝากอีกนะครับ สนุกดี

ผมเห็นในเว็บไหนไม่รู้ บอกว่าตอนนี้การขุดแร่เงินขึ้นมาต้องลึกลงกว่าเดิมมาก

ที่ว่าต้นทุน 4-5$ นั้นแค่ค่าคนงานก็ไม่พอแล้ว 555

 

สำหรับผม เข้มแข็งพอที่จะอดทนรอให้ความจริงปรากฏครับ

[หนมต้ม 6]

ถ้าเงินยังอยู่ที่ 35+- อีก 4 ปีก็เท่าทุนแล้วครับ เงินเพ้อตีให้ปีละ3%..

 

วันนี้เอามาเพิ่มอีก2โล ค่าเฉลี่ยผมเหลือ 39.4 แล้ว ซื้อเพิ่มอีก15โล ก็จะเหลือค่าเฉลี่ย 36.9

 

วันก่อน ทอง1500 เงิน 45 เหรียญ ratio 1:33

 

วันนี้ ทอง1500 เงิน 35 เหรียญ ratio 1:42

 

ถ้าวันหนึ่ง ทองไปยืนที่ 1700 เงินจะวิ่งตามทอง ที่ 1:42 มั้ย ถ้าใช่ก็ 40 เหรียญ

 

เราจะรอทอง ที่ 2000 เหรียญ Ratio 1:42 แต่ถ้าไม่ใช่ มีเฮ ละครับ

[goldgold 29]

+1 ขอบคุณค่ะคุณ Meaw_Joe

[ส้มโอมือ 4,910]

ที่จริงแ้ล้วก็ได้อ่านมาแล้วเหมือนกัน แต่ขี้เกียจพิมพ์ออกมา !37 เดี๋ยวจัดการให้ครับ

 

 

ลูกโป่งแตก

Session: โพสต์ทูเดย์วิเคราะห์ หน้าที่ 2

คอลัมพ์: เงิน เงิน เงิน

วันที่: 12 พ.ค. 54

โดย: อรุณ จิรชวาลา (arun_ch99@hotmail.com)

 

[*]เรื่องประวัติศาสตร์เป็นเรื่องจริงครับ 200 กว่าปีก่อนมีบทบัญญัติในกฏหมายสหรัฐให้ทองคำมีราคาเป็น 15 เท่าของโลหะเงิน ในขณะที่ยุโรปบางประเทศ เช่น ฝรั่งเศส อัตราส่วนนี้อยู่ที่ 15.5 เท่า แต่หลังจากอังกฤษประกาศยกเลิกการใช้โลหะเงินแทนเงินตรา (เพราะอังกฤษไม่มีเหมืองเงิน) ราคาโลหะเงินก็ตกต่ำลง โดยค่าเฉลี่ยในช่วงหบังอยู่ที่ประมาณ 60 เท่า เคยลงมาต่ำสุดประมาณ 17 เท่า เมื่อ 30ปีก่อน สมัยถูกพี่น้องตระกูลฮันต์ปั่นราคา และสูงสุดประมาณ 100 เท่า[*]ในช่วงที่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำมากๆ กล่าวกันว่าฟางเส้นสุดท้ายที่ทำให้ฟองสบู่แตกในครั้งนี้คือ การปรับขึ้นมาร์จินหรือปริมาณเงินสดที่ต้องวางหลักประกันในการซื้อขายล่วงหน้าถึง 4 ครั้ง รวม 84% จากสัญญาละ 8,700 มาเป็น 1.62 หมื่นเหรียญสหรัฐ ภายในเวลาเพียงไม่ถึง 2 สัปดาห์ โดยตลาดซื้ัอขายล่วงหน้าให้เหตุผลว่าเป็นเพราะดัชนีความผันผวนราคา (Volatility) สูงขึ้นมาก

 

 

ผมอยากถือโอกาสให้ข้อมูลอีกด้านเพื่อประกอบการตัดสินใจ คือ เรื่องต้นทุนการผลิต ปัจจุบันต้นทุนการผลิต สำหรับโลหะเงินอยู่ที่ออนซ์ละ 4-8 เหรียญสหรัฐ ในขณะที่ทองคำอยู่ที่ 400-500 เหรียญสหรัฐ ซึ่งระดับราคาปัจจุบันเป็นระดับที่ผู้ผลิตได้กำไรสูงมาก[/color]

 

หากราคายังคงอยู่ในระดับนี้ หรือสูงยิ่งขึ้นไปอีก ผลผลิตในอนาคตก็จะย่ิงมีแนวโน้มสูงขึ้นไปอีก ผลผลิตในอนาคตก็จะยิ่งมีแนวโน้มสูงขึ้นเมื่อใดที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐสูงขึ้น หรือ เศรษฐกิจโลกถดถอยหรืออัตราเงินเฟ้อต่ำลง ก็เป็นไปได้ที่ราคาตลาดโลกของโลหะมีค่าเหล่านี้จะลดลงได้มากๆ จนลงมาใกล้ต้นทุนผลิต ยิ่งราคาปัจจุบันสูงกว่าต้นทุนเท่าไร ความเสี่ยงจากตลาดขาลงจะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

 

เหรียญทุกเหรียญย่อมมีสองด้าน อย่าหลงเชื่อคำบอกเล่าว่าการถือโลหะมีค่าแทนการฝากเงินกินดอกเบี้ยไม่มีความเสี่ยง

 

 

 

 

 

พิมพ์ไปเหนื่อยไปจริงๆวุ่ย ขอให้คนอ่านกดคะแนนให้ด้วย ไม่งั้นเลิกพิมพ์ให้อ่านอีก !37

 

หรือแช่งให้ดอยด้วย

ขอบคุณความมีน้ำใจของคุณเมียวโจ้มากๆเลยครับ

[ส้มโอมือ 4,910]

ใครเข้าใจรบกวนช่วยอธิบายทีครับ ผม งง มาก :wacko: เพราะดูความต้องการซื้อในทุกกลุ่มอยู่ในเกณลดลงแล้วปริมาณต้องการขายเพิ่มขึ้น ข้อแรก คนขายเอาแร่เงินมาจากไหนมาเสนอขายในปริมาณที่เพิ่มขึ้น

ข้อ2 ถ้าราคาลงหรือไม่ได้กำไรแล้วทำไมยังทำธุรกิจนี้อยู่ ข้อ3 ทำไมกองทุนถึงได้ักักตุน เงินไว้ถ้าราคามันไม่ดี โดยเฉพาะกองทุนในอเมริกา

หรือผมแปลอะไรผิดช่วยบอกด้วยครับ

ขอตอบเฉพาะส่วนสีแดงนะครับ ดูกราฟแล้วผมยังไม่ค่อยเข้าใจ เพิ่งเปิดดูแต่ต้องรีบไปทำงานแล้ว

 

---จากกราฟไม่ได้บอกถึงความต้องการซื้อในการเก็บเป็นสินทรัพย์สำหรับการลงทุนซึ่งน่าจะเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด ปัจจุบันการซื้อเป็นทองแท่งเพิ่มขึ้นอย่างมากมาย โลหะเงินก็น่าจะเหมือนกัน

---ข้อ2ที่เคยอ่านมา ราคาเงินที่ลดลงมากเลยไม่มีคนทำเหมืองเงืนครับ เงินที่ได้เป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองอื่นครับ

[promin 359]

ขอตอบเฉพาะส่วนสีแดงนะครับ ดูกราฟแล้วผมยังไม่ค่อยเข้าใจ เพิ่งเปิดดูแต่ต้องรีบไปทำงานแล้ว

 

---จากกราฟไม่ได้บอกถึงความต้องการซื้อในการเก็บเป็นสินทรัพย์สำหรับการลงทุนซึ่งน่าจะเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด ปัจจุบันการซื้อเป็นทองแท่งเพิ่มขึ้นอย่างมากมาย โลหะเงินก็น่าจะเหมือนกัน

---ข้อ2ที่เคยอ่านมา ราคาเงินที่ลดลงมากเลยไม่มีคนทำเหมืองเงืนครับ เงินที่ได้เป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองอื่นครับ

ขอบคุณครับ

[barista 0]

ยังลงได้อีกอะคะ .... เฮ้อ ซื้อแพงมาอีกแย๊ว

[บ่าววาริน 1]

โอ๋โอ๋ๆอย่าแช่งเลย/k เหมียวเอ้า+2เล้ยยแค่นี้ก็หนาววววว แว้ววว และขอขอบคุณทุกๆท่านที่นำบทความและข้อมูลดีๆมาให้ผมและสมาชิกthaiglod :wub: ถูกแก้ไข พฤษภาคม 17, 2011 โดย บ่าววาริน